De obligatie zou vervallen in 2027, zei het in een financieel bericht dat op zijn website was geplaatst. De groep had in oktober 2020 reeds soortgelijke obligaties uitgegeven, die in 2025 vervallen.
Tereos, 's werelds op één na grootste suikerproducent naar volume, had te kampen met lage prijzen na het einde van de Europese suikerquota's in 2017, wat de resultaten van de groep gedurende verscheidene jaren heeft getroffen en zijn schulden heeft opgedreven.
Na een belangrijke herschikking van het management eind 2020, had de nieuwe leiding gezegd dat het verlagen van de schuldenlast van de groep een van haar prioriteiten was. Vorig jaar zei het zijn minderheidsaandeel in twee zetmeel-joint ventures in China te verkopen als onderdeel van de verhuizing.
S&P Ratings zei kort na de bekendmaking dat het een rating van "B+" had gegeven aan de voorgestelde senior unsecured notes.
"Wij begrijpen dat Tereos de opbrengst zal gebruiken om bestaande schulden terug te betalen, waaronder een deel van haar ongedekte obligaties van 600 miljoen euro die in 2023 vervallen. Als gevolg daarvan zal de herfinanciering het gemiddelde looptijdprofiel van de schuld van de onderneming ten goede komen, terwijl het totale schuldbedrag na de geplande uitgifte niet zal veranderen," aldus S&P.
($1 = 0,8819 euro) (Verslaggeving door Sybille de La Hamaide, redactie door Gus Trompiz en David Evans)
