Om 10:22 a.m. ET (1422 GMT) stond de Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index 207,56 punten, of 1,01%, lager op 20.285,27 en op weg naar de slechtste dag in meer dan een maand als de verliezen aanhouden.
De jaarlijkse inflatie in Canada steeg in augustus van 3,3% in juli naar 4,0% door hogere benzineprijzen, zo bleek uit gegevens, terwijl analisten gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de inflatie 3,8% zou bedragen.
Twee van de drie kerninflatiemeters stegen ook.
"Het feit dat de nominale inflatie terug is op 4% en de onderliggende inflatie sterk is, is eigenlijk slecht nieuws voor de BoC en ik denk dat we helaas de deur niet hebben gesloten voor de mogelijkheid dat de bank de rente verder moet verhogen," zei Douglas Porter, hoofdeconoom bij BMO Capital Markets.
Handelaren zetten nu in op een kans van 42% op een renteverhoging in oktober.
De Canadese dollar steeg naar een hoogste punt in zes weken ten opzichte van zijn Amerikaanse tegenhanger, toen beleggers hun kansen op verdere renteverhogingen verhoogden.
Aandelen in informatietechnologie daalden met 2,0%, terwijl aandelen in nutsbedrijven met 0,8% daalden.
De zwaargewogen financiële waarden daalden 0,5%.
De Liberale regering van Canada, die achterblijft in de peilingen door klachten over de hoge kosten van levensonderhoud, zei maandag dat ze binnenkort een groot aantal
ontwerpwetgeving
die de inflatie moet helpen beteugelen.
Op het politieke front zei de Canadese premier Justin Trudeau dat de autoriteiten "actief werk maken van geloofwaardige beschuldigingen" die agenten uit New Delhi in verband brengen met de moord op een leider van Sikh-separatisten, een bewering die India snel als "absurd" van de hand wees.
Beleggers zullen woensdag nauwlettend het monetaire beleidsbesluit van de Amerikaanse Federal Reserve volgen, waarvan algemeen wordt verwacht dat de centrale bank de rente stabiel zal houden. (Verslaggeving door Siddarth S in Bengaluru; Redactie door Tasim Zahid)
