Grafisch: Opsplitsing van het gebruik van aluminium - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/movanwwnkpa/aluminium%20consumption.PNG
Consumenten die aluminium op de fysieke markt kopen, betalen gewoonlijk de benchmarkprijs op de London Metal Exchange -- ongeveer $2.950 per ton op dinsdag -- plus een premie op de fysieke markt die gewoonlijk de transportkosten en belastingen dekt.
Maar tekorten betekenen dat handelaren en producenten met voorraden een aanzienlijk grotere premie kunnen vragen, die in Europa sinds het begin van 2022 met bijna 30% is gestegen naar een recordprijs van $428,75 per ton.
Grafiek: Aluminiumkosten voor consumenten - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gdvzykkzzpw/Aluminium%20costs%20for%20consumers.PNG
"Met tot nu toe ongeveer 650.000 ton aan verminderde capaciteit in Europa, denken wij dat nog eens 900.000 ton productie het risico loopt om geheel of gedeeltelijk te worden gesloten," zegt Michael Widmer, analist bij BoA Securities.
Widmer verwacht een vraag naar aluminium in West-Europa van 8,5 miljoen ton dit jaar en een tekort van vijf miljoen ton. Hij verwacht een wereldwijde consumptie van 72 miljoen ton en een tekort van 254.000 ton.
Grafisch: Aluminium marktbalansen- https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gkvlgbbggpb/Aluminium%20market%20balances.PNG
De windsterktes in Europa waren vorig jaar lager dan normaal en windmolens in het hele blok produceerden minder elektriciteit, waardoor de elektriciteitsprijzen naar recordhoogten stegen omdat nutsbedrijven meer steenkool en schaars, duur aardgas moesten kopen.
Vóór de stroomcrisis vormde energie tot 40% van de kosten voor het smelten van aluminium. Afhankelijk van afdekkingen en energiebronnen is dat cijfer voor veel producenten gestegen tot 50% of meer.
Productieverminderingen in Europa zijn onder andere die bij Alcoa's fabriek in San Ciprian in Spanje, de smelterij in Dunkirk van American Industrial Partners in Frankrijk en de aluminiumfabriek in Slowakije, waarin Norsk Hydro een meerderheidsaandeel heeft.
"Bij het ingaan van 2022 worden de Europese producenten nog steeds geplaagd door verhoogde energiekosten en er lijkt geen teken te zijn van een snelle oplossing voor het probleem," zei analist Wenyu Yao van ING.
Yao verwacht dat de wereldwijde aluminiummarkt dit jaar een tekort van ongeveer 1,5 miljoen ton zal hebben.
"De voorraden in de onshore markt (van topproducent China) hadden volgens seizoenspatronen moeten beginnen op te bouwen," zei Yao. "Maar in plaats daarvan zijn deze afgenomen tot 766.000 ton per maandag, ver onder het vijfjarig gemiddelde."
Door tekorten aan aluminium sinds begin vorig jaar zijn de voorraden in de LME-opslagplaatsen meer dan gehalveerd sinds midden maart vorig jaar.
Grafiek: LME aluminium voorraden- https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/jnvwejlggvw/LME%20aluminium%20stocks.PNG
