Om 1015 GMT stond het pond 0,49% hoger ten opzichte van de dollar op $1,2471.
"Ondanks de verwachting dat de eindkoers van de Bank zal dalen nu de zorgen over de financiële stabiliteit de Atlantische Oceaan oversteken, heeft het pond bijna alle verliezen van gisteren goedgemaakt, nu FX traders vandaag uit de dollar willen stappen," zei Simon Harvey, hoofd FX analyse bij Monex Europe.
De Amerikaanse dollar was vannacht hoger gegaan door zorgen over de Amerikaanse bankensector en de economie, samen met de safe-haven yen, maar dit sloeg woensdagochtend om.
"Ik denk dat wat we zien, gewoon een markt is die uit de dollar stapt en long posities die gisteren waren opgebouwd, afbouwt," zei Harvey van Monex.
Volgens Stuart Cole, chief macro economist bij Equiti Capital, heeft de markt troost gevonden in het feit dat de bankencrisis zich niet zal uitbreiden, terwijl positieve winsten van enkele grote Amerikaanse techbedrijven hebben geholpen om de zorgen dat de Amerikaanse economie in de problemen zit, weg te nemen.
"Het hoogtepunt van dit alles is een lichte afname van de vraag naar veilige havenactiva zoals de dollar, waardoor bijvoorbeeld het pond sterling kon profiteren," zei Cole.
"Maar ik denk dat het een misleidend beeld is en dat de markt ervoor kiest om naar de huidige winstcijfers te kijken en tegelijkertijd de toenemende tekenen negeert dat de economische activiteit in de VS lijkt te vertragen," zei Cole.
Het pond is niet ver verwijderd van de hoogste stand in 10 maanden op $1,2540 die het op 14 april bereikte. Ondertussen stond het pond woensdag ten opzichte van de euro 0,15% lager op 88,56 pence.
"De euro en het pond zijn in tandem blijven bewegen zonder duidelijke drijfveren die op dit moment een divergentie tussen deze twee valuta's rechtvaardigen, omdat het meeste nieuws vanuit de VS en de dollar komt," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING.
Traders voorspellen een kans van 92% op een renteverhoging van 25 bps door de Bank of England (BoE) tijdens haar volgende vergadering op 11 mei. De BoE heeft de rente al elf keer verhoogd sinds het begin van deze renteverhogingscyclus in december 2021, in een strijd om de dubbelcijferige inflatie terug te dringen.
