De BoE lijkt op koers te liggen voor haar eerste renteverhoging dit jaar, waarbij de markten uitgaan van een verhoging met een half procentpunt naar 4% op donderdag.

Sterling noteerde 0,14% lager ten opzichte van de U.S. dollar op $1,2380, niet ver van het hoogste punt in zeven maanden van $1,2381 dat vorige week werd bereikt.

Simon Harvey, hoofd van FX Analysis bij Monex, zei dat de performance van Sterling grotendeels onbewogen is geweest, maar dat dit geen indicatie is voor hoe de valuta deze week zal handelen.

"Handelaren in GBP zullen niet alleen te maken krijgen met nieuwe rentebesluiten van belangrijke centrale banken, waaronder de BoE, maar ze zullen ook moeten handelen te midden van een volatiele cross-asset risico-omgeving, nu de markten de eerste officiële graadmeter krijgen van hoe de heropening van China verloopt," zei hij.

Monex ziet grotere risico's in de richting van een lagere eindrente dan de markten inprijzen, "maar dit is niet noodzakelijkerwijs GBP-negatief", zei Harvey.

De markten houden momenteel rekening met een kans van 80% op een verhoging van de BoE met 50 basispunten. [IRPR]

Sterling daalde met 0,4% ten opzichte van de euro naar 88,00 pence, omdat de hogere inflatie in Spanje de verwachtingen voor de Europese Centrale Bank, die donderdag naar verwachting ook de rente met een half procentpunt zal verhogen, heeft versterkt.

POLITIEK SCHANDAAL

Sterling is deze maanden met 2,4% gestegen ten opzichte van de dollar, nadat het vorig jaar de grootste daling op jaarbasis had sinds het Brexit-referendum in 2016.

Na een chaotische 2022 met drie verschillende Britse premiers, zei de Britse premier Rishi Sunak maandag dat hij alles zou doen wat nodig was om "de integriteit te herstellen", toen hem gevraagd werd naar het ontslag van de voorzitter van de Conservatieve Partij, Nadhim Zahawi.

In het laatste schandaal dat een van Sunaks topministers heeft getroffen, bleek uit een onderzoek dat Zahawi een ernstige overtreding heeft begaan door niet open te zijn over een belastingonderzoek.

Sunak zei ook dat Groot-Brittannië de belastingen niet verder moest verhogen in antwoord op een vraag over de salarissen in de publieke sector.

De Britse minister van Financiën Jeremy Hunt beloofde vrijdag om de zwakke productiviteit van het land aan te pakken met post-Brexit hervormingen om de groei te stimuleren.