Milei, een outsider econoom wiens partij een minderheid heeft in het Congres, trad in december aan en gebruikte zijn bevoegdheden als presidentieel decreet om maatregelen uit te voeren variërend van privatiseringen tot arbeidshervormingen.
Het decreet, dat oorspronkelijk meer dan 600 artikelen bevatte, werd met 42-25 stemmen en vier onthoudingen verworpen en kan alleen definitief van tafel worden geveegd als het ook door het lagerhuis van Argentinië wordt verworpen.
De partij van de president heeft een minderheid in beide kamers.
De stemming van donderdag betekende een tweede nederlaag voor de wetgevende macht, nadat wetgevers vorige maand de rem zetten op een afzonderlijk voorgesteld pakket van ingrijpende hervormingen.
Senator Martin Lousteau van de oppositie zei dat zijn stem tegen het decreet op donderdag "heel eenvoudig was: Het is ongrondwettelijk.
Het decreet van december, dat slechts enkele dagen na het aantreden van de nieuwe president werd uitgevaardigd, vormde het begin van Milei's aanpak van de chronische economische problemen van Argentinië, een plan dat onder andere de devaluatie van de lokale peso met meer dan 50% inhield.
De maatregelen van de regering zijn erin geslaagd om de fiscale en handelsonevenwichtigheden van het land in een gunstige richting te bewegen, maar hebben ook een tol geëist van een groot deel van de bevolking. De inflatie op jaarbasis steeg vorige maand tot 276% en het armoedeniveau steeg tot 57% van de bevolking. (Verslaggeving door Lucila Sigal in Buenos Aires; geschreven door Brendan O'Boyle; bewerkt door Nia Williams en Chris Reese)
