Shopee Chief Executive Chris Feng zei in een door Reuters ingeziene interne e-mail dat "in het licht van de huidige verhoogde macro-onzekerheid," Sea zich moest "concentreren op de kernactiviteiten".
Het in New York genoteerde Sea heeft de afgelopen maanden banen geschrapt in al haar onderdelen nadat het in het kwartaal april-juni een verlies van bijna $1 miljard had gerapporteerd. Garena's grootste bron van inkomsten is het mobiele spel Free Fire.
Sea zal Argentinië volledig verlaten, volgens de e-mail en drie bronnen met directe kennis van de zaak. Het zal grensoverschrijdende activiteiten in Chili, Colombia en Mexico handhaven, maar tientallen lokale werknemers ontslaan, aldus de mensen.
Shopee bevestigde aan Reuters dat het een "grensoverschrijdend model in Chili, Colombia en Mexico, en sluiting in Argentinië" zou hanteren.
Drie afzonderlijke bronnen vertelden Reuters dat het bedrijf mensen ontslaat in Shanghai, dat een belangrijk ontwikkelingscentrum is voor Garena.
Twee van de bronnen zeiden dat maar liefst 15% van de werknemers in het kantoor in Shanghai deze week werd ontslagen, waarbij de derde bron bevestigde dat het aantal in de "lage honderden" lag.
Sea zag haar marktwaarde afgelopen oktober stijgen tot meer dan 200 miljard dollar doordat haar gaming en e-commerce units tijdens de pandemie sterk in populariteit toenamen, maar haar aandelen zijn sindsdien gekelderd en zijn nu slechts 27 miljard dollar waard.
"In lijn met onze eerder aangekondigde focus op het versterken van de kracht op lange termijn van ons ecosysteem, heeft Garena enkele aanpassingen doorgevoerd in bepaalde teams," wat gevolgen heeft voor een "aantal functies", vertelde een woordvoerder van Sea aan Reuters.
Samen met het schrappen van de banen bij gaming, werden meerdere nieuwe games geannuleerd, aldus de twee laatstgenoemde bronnen. In de afgelopen weken zijn al enkele kleinere ontslagrondes bij verschillende teams uitgevoerd, zeiden ze.
Free Fire, een survival schietspel, is lange tijd Sea's meest lucratieve spel geweest, met meer dan 4 miljard dollar in 2021 sinds de release in 2017, volgens onderzoeksbureau Sensor Tower.
De winsten van de games hebben geholpen onrendabele maar snelgroeiende bedrijven zoals Shopee te ondersteunen, een praktijk die sommige analisten onhoudbaar hebben genoemd.
Sea trok haar e-commerce prognose voor het jaar in.
De inkomsten uit games zijn ook gedaald doordat Free Fire het moeilijk heeft gekregen nadat het spel in februari door de Indiase regering werd verboden.
In maart kondigde Shopee aan zijn ontluikende activiteiten in India en Frankrijk te sluiten.
Reuters heeft gemeld dat Garena het personeel van zijn gaming livestream-platform Booyah inkrimpt en dat Shopee de afgelopen weken tientallen vacatures heeft ingetrokken.
