Door de zwakke vraag daalde de bedrijfsactiviteit in Frankrijk nu het land op weg is naar vervroegde parlementsverkiezingen, terwijl de opleving in Duitsland in juni vertraagde.
De groei van het bedrijfsleven in de eurozone vertraagde deze maand sterk doordat de vraag voor het eerst sinds februari afnam.
Enquêtes "suggereren dat een solide herstel van de economie in de eurozone nog geen uitgemaakte zaak is", aldus Franziska Palmas, senior Europees econoom bij Capital Economics.
"Ondertussen bleef de algemene prijsdruk afnemen, maar bleef deze sterk in de dienstensector, wat de beleidsmakers van de ECB voorzichtig zal houden," voegde ze eraan toe.
De geldmarkten gaan uit van een cumulatieve renteverlaging van ongeveer 68 basispunten voor de Europese Centrale Bank tegen het einde van het jaar, tegen 65 basispunten voor de PMI-gegevens, wat een verdere verlaging impliceert en een kans van 70% op een derde verlaging in 2024.
De rente op Bunds lag op koers voor een lichte wekelijkse stijging, nadat de hoop dat de uiterst rechtse National Rally (RN) partij in Frankrijk haar fiscaal dure beloften zal intrekken, een einde maakte aan de stormloop op safe-haven activa's van vorige week.
De rente op Duitse 10-jaars obligaties, de benchmark voor de eurozone, daalde met 4,5 basispunten naar 2,38% en zou de week 2 basispunten hoger eindigen.
Het verschil tussen de Franse en Duitse 10-jaarsrente - een graadmeter voor de risicopremie die beleggers vragen voor Franse staatsobligaties - bedroeg 72 basispunten, na afgelopen vrijdag 82,34 basispunten te hebben bereikt, het hoogste niveau sinds februari 2017.
"OAT's (Franse staatsobligaties) lijken geprijsd voor een parlementaire meerderheid/RN-lead met een gunstig begrotingsresultaat, maar zouden scherp kunnen oplopen tot 100 basispunten boven Bunds bij een krachtiger uitvoering van het extreemrechtse/linkse manifest, terwijl ze krap worden tot 60 basispunten bij een centrum-coalitie," aldus analisten van Citi.
De Franse 10-jaarsrente daalde met 3,5 bp naar 3,12%.
RN staat volgens een donderdag gepubliceerd onderzoek aan de leiding in de eerste ronde van de parlementsverkiezingen in het land met 35% van de stemmen. Het centrumkamp van president Emmanuel Macron stond op de derde plaats met 20% van de stemmen.
Het marktsentiment ten opzichte van Frankrijk en de landen met de zwaarste schulden in de eurozone verbeterde donderdag, toen de markt grotendeels ongeschonden door een Franse obligatieveiling kwam.
Bovendien was er hoop op monetaire versoepeling nadat de Swiss National Bank de markten marginaal verraste door de rente te verlagen, en de Bank of England een dovish boodschap afgaf, aldus analisten.
De 10-jaars rente van Italië bleef staan op 3,916%, terwijl het renteverschil tussen Italië en Duitsland 152 basispunten bedroeg. (Verslag door Stefano Rebaudo, redactie door Alex Richardson)
