De Amerikaanse werkgevers hebben in augustus meer werknemers aangenomen dan verwacht, maar een matige loonstijging en een stijging van de werkloosheid tot 3,7% kunnen de druk op de Federal Reserve om deze maand een derde renteverhoging met 75 basispunten toe te passen, doen afnemen.
"Nu de loonstijging lager uitvalt dan verwacht, wijst dit (de banencijfers) op een trager tempo van renteverhogingen na de verwachte verhoging met 75 basispunten in september," zei internationaal hoofdeconoom James Knightley van ING.
De banencijfers werden met opluchting onthaald op de obligatiemarkten van de VS en de eurozone, waar de rendementen de laatste weken hoger zijn geschoten uit vrees voor stijgende inflatie en rentetarieven.
Maar in de late vrijdaghandel daalden de rendementen op benchmark 10-jaars obligaties in de hele regio scherp.
Zo was de rente op Duitse 10-jaars obligaties 6 basispunten (bp) lager op 1,51%, na donderdag te zijn gestegen tot 1,63%, het hoogste niveau sinds eind juni.
De Italiaanse 10-jaarsrente daalde vandaag met 12 basispunten en kwam uit op 3,83%, na donderdag voor het eerst sinds juni boven de 4% te zijn gestegen.
De obligatierente van het blok is deze week opnieuw gestegen, omdat beleggers hun weddenschappen op een grote renteverhoging van 75 basispunten door de ECB tijdens haar beleidsvergadering van aanstaande donderdag sterk verhoogden. Dat volgde op de havikistische retoriek van de beleidsmakers en de opnieuw hoger dan verwachte stijging van de inflatie in augustus tot een nieuwe recordhoogte.
"Ik denk dat we tot aan de vergadering van de ECB in een range-bound zullen zitten wat de outright yields betreft," zei Peter McCallum, rentestrateeg bij Mizuho in Londen.
"In Europa gaat het er meer om dat de markt de zaken als eerlijker geprijsd beschouwt, gezien het feit dat er al zoveel rekening is gehouden met de ECB-vergadering," voegde hij eraan toe.
Volgens gegevens van Refinitiv rekenen de geldmarkten met meer dan 80% kans op een verhoging met 75 basispunten tijdens de vergadering, een niveau dat vergelijkbaar is met dat van donderdag, vergeleken met minder dan 50% afgelopen vrijdag.
De nauwlettend in de gaten gehouden spread ten opzichte van Duitse collega's stond op 233 basispunten, nadat hij donderdag was opgelopen tot 243 basispunten, toen hij in de buurt kwam van het niveau waarop de ECB voor het eerst haar nieuwe instrument beloofde, dat nu het Transmissie Beschermings Instrument heet, om grote verschillen tussen de leenkosten van de lidstaten die zij als ongerechtvaardigd beschouwt in te dammen.
BNP Paribas werd de laatste bank die haar oproep voor een beweging van 75 basispunten volgende week herzag.
Een hoge econoom van de Duitse verzekeraar Allianz zei ondertussen dat de ECB waarschijnlijk begin volgend jaar de rente zal moeten verlagen in het licht van een recessie.
