Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Kevin Buckland

China blijft de stemming op de markten bepalen, en de toon is onwrikbaar somber.

Vastgoedhausse poster kind China Evergrande heeft Chapter 15 protection aangevraagd bij een Amerikaanse faillissementsrechtbank, wat een uitroepteken zet op een heftige week voor de vastgoedsector en de verwachtingen aanwakkert dat de autoriteiten op een gegeven moment te hulp zullen schieten met krachtige stimuleringsmaatregelen.

Dergelijke hoop kan de Chinese vastgoedaandelen in de Aziatische ochtend hebben ondersteund, maar de bredere markten in China en de rest van de regio waren somber. De Hang Seng Index zakte ongeveer 0,7% en aandelen van het Chinese vasteland, Japan en Zuid-Korea gingen ook allemaal omlaag.

De People's Bank of China gaf vandaag opnieuw aan de yuan te willen ondersteunen, door de officiële middenkoers maar liefst 1.000 pips sterker te zetten dan de schatting van Reuters.

De valuta heeft dergelijke hulp nodig als het uit de buurt wil blijven van de negenmaands dieptepunten van donderdag, nadat een noodrenteverlaging deze week hintte op een verlaging van de prime rate voor leningen op maandag. En met de Amerikaanse benchmarkrente die op weg is naar het hoogste punt van voor de financiële crisis, gaapt er een gapend rendementsverschil tussen de twee economieën.

China speelt ook een rol aan de kant van de Amerikaanse rente, omdat beleggers zich steeds meer zorgen maken over het feit dat China een deel van zijn enorme schatkistportefeuille zal verzilveren om de verkoop van dollars door staatsbanken te financieren, wat de yuan heeft gesteund.

Ondertussen is de Amerikaanse munt op weg naar een vijfde winstgevende week op rij, door de kracht van zowel de Chinese economische problemen - die haar aantrekkingskracht als toevluchtsoord vergroten - als de robuuste binnenlandse cijfers - die de kans op nog een verhoging door de Fed vergroten.

Een potentiële kink in de kabel voor de dollar ligt echter op de loer in Japan. De dollar-yen-koers heeft de onstuimige niveaus bereikt die afgelopen september de aanzet gaven tot de eerste interventie van Japanse functionarissen in een generatie om yen te kopen.

En hoewel de ambtenaren in Tokio tot nu toe relatief stil zijn geweest, zijn traders voorzichtig.

Een lichte agenda in Europa vandaag pleit ervoor dat Azië de meeste aandacht krijgt, maar de Britse detailhandelsverkopen zullen zeker in de gaten worden gehouden, omdat de markt worstelt met hoeveel meer de Bank of England moet doen in haar strijd tegen de inflatie.

Hoofdeconoom Philip Lane van de ECB geeft in een podcast enig inzicht in de gedachten van de monetaire beleidsmakers van het blok, ongeveer een uur later gevolgd door inflatiecijfers uit de eurozone.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag kunnen beïnvloeden:

Detailhandelsverkopen VK juli

Definitieve HICP-cijfers eurozone juli

Philip Lane spreekt in een ECB podcast over de rol van centrale banken in het bestrijden van inflatie