De Aziatische markten zouden maandag een zinderende start van de week moeten maken, voortgestuwd door de krachtige rally van Wall Street op vrijdag, waarbij de Nasdaq meer dan 2% steeg voor de beste dag sinds mei.
Het is een belangrijke week voor China-watchers met in de komende vijf dagen een Amerikaans-Sino presidentiële vergadering, een groot aantal belangrijke economische gegevens en verschillende winstpublicaties van blue chip bedrijven op het programma.
Andere economische en beleidshoogtepunten op het continent deze week zijn het voorlopige Japanse BBP voor het derde kwartaal, de Indiase inflatie en een beleidsbesluit van de Filipijnse centrale bank op donderdag.
Er is zeker ruimte voor een opwaarts potentieel voor de Aziatische markten nadat de MSCI Asia & Pacific aandelenindex ex-Japan vorige week met 0,5% daalde en daarmee minder goed presteerde dan de bredere MSCI Emerging Market index, die de week vlak afsloot.
Ook de financiële omstandigheden zijn over het algemeen aan het versoepelen, volgens de financiële-voorwaardenindices (FCI) van Goldman Sachs. Sommige indexen, zoals de China-index en de geaggregeerde index voor opkomende markten, daalden vorige week naar het laagste punt in drie maanden.
Misschien wel de interessantste van alle FCI's van Goldman is de Japanse index. Deze daalde vrijdag naar 96,78, net als de dieptepunten die op 3 en 4 juli werden bereikt. Opmerkelijk genoeg is dat de laagste stand sinds maart 1990.
Volgens deze maatstaf zijn de financiële voorwaarden in Japan het ruimst in bijna 34 jaar - dat is het gecombineerde effect van de zwakte van de yen, de recente piek van de aandelenmarkt in 33 jaar, negatieve rentetarieven en sterk negatieve reële obligatierentes.
In theorie is dat inflatoir en zou het de groei moeten stimuleren. De inflatie is relatief stabiel - de Bank of Japan stapt af van haar ultraloose beleid - maar de economische activiteit voldoet niet aan de verwachtingen van analisten.
Citi's index voor economische verrassingen in Japan werd vorige week negatief en is nu de laagste sinds juni. Op het Japanse bedrijfsfront zijn de grote bedrijven die deze week winst rapporteren onder andere de financiële instellingen Mizuho, Mitsubishi UFJ en Sumitomo.
De Chinese nieuwsstroom deze week is potentieel enorm.
Op het politieke front ontmoeten de Amerikaanse president Joe Biden en de Chinese president Xi Jinping elkaar deze week op de bijeenkomst van leiders van de Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) van 15-17 november in San Francisco.
De pijplijn met economische gegevens zit ook vol met topnieuws. Deze omvatten de geldhoeveelheid, leningen en "totale sociale financiering" - in feite een brede maatstaf voor krediet en liquiditeit in de economie - terwijl de markten woensdag de detailhandelsverkopen, industriële productie en werkloosheidscijfers van oktober zullen verwerken.
Enkele van China's grootste bedrijven zullen deze week hun laatste winstcijfers bekendmaken. Hiertoe behoren JD.com, Tencent Holdings, Alibaba Group en Lenovo.
Hoe staan Chinese aandelen ervoor?
De blue chip CSI 300 index steeg vorige week met 0,066% - nauwelijks positief, maar genoeg om drie weken op rij te stijgen, de beste stijging sinds maart. Toch slaagde de index er in deze drie weken niet in om de 4,1% verliezen van de week die eindigde op 20 oktober terug te winnen.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten maandag meer richting zouden kunnen geven:
- India CPI inflatie (oktober)
- APEC ministers van Financiën bijeen in San Francisco
- Japan prijzen bedrijfsgoederen (oktober)
