De algemene inflatie van de Amerikaanse consumentenprijzen is in september naar verwachting met twee tienden van een procentpunt gedaald tot een nog steeds scherpe 8,1%, nu het Labor Department zijn laatste rapport publiceert.

Maar het was de kruipende jaarlijkse groei in augustus van de onderliggende "kernprijzen", exclusief energie en voedsel, die de markten vorige maand in een neerwaartse spiraal deed belanden.

De kerninflatie zal in september naar verwachting opnieuw stijgen van 6,3% naar 6,5%.

Het effect van het laatste CPI-rapport van 13 september is vrij duidelijk: sindsdien hebben de futuresmarkten de impliciete piek- of "eindrente" voor de rentecyclus van de Fed met bijna 75 basispunten verhoogd tot ongeveer 4,7%. De tienjaarsrente is met ongeveer 60 basispunten gestegen tot iets minder dan 4%, de S&P500 verloor meer dan 10% en de dollar steeg met bijna 5%.

Uit de notulen van de beleidsvergadering van de Fed van vorige maand bleek dat functionarissen aandringen op een restrictiever renteniveau en dit enige tijd aanhouden om de "breed gedragen en onaanvaardbaar hoge" inflatie tegen te gaan.

Er heerste een soort griezelige marktrust vóór de bekendmaking van donderdag, hoewel een VIX-index van impliciete Amerikaanse aandelenvolatiliteit van meer dan 33 punten het niveau van de sudderende spanning verraadt. Maar zelfs de gehavende Britse gilts, die geconfronteerd worden met een sneeuwstorm van binnenlandse problemen, slaagden er donderdag in zich te stabiliseren - in afwachting van het einde van de directe interventie van de Bank of England op vrijdag.

Terwijl Duitsland donderdag zijn jaarlijkse inflatie van september bevestigde op maar liefst 10,9%, waren de Europese centrale bankiers in Washington voor de vergadering van het Internationaal Monetair Fonds net zo hawkish als de Fed.

Daardoor is de Japanse monetaire versoepeling een buitenbeentje en glijdt de yen terug naar het niveau dat de Bank of Japan de afgelopen maand ertoe aanzette solo in te grijpen om de yen te ondersteunen. Zorgwekkend voor Tokio is dat in de laatste verklaring van de ministers van Financiën van de G7 niets werd gezegd over de ruïnes op de valutamarkt.

Minister van Financiën Shunichi Suzuki zei dat hij zijn G7- en G20-collega's vertelde dat Japan "ernstig bezorgd is over de sterk toenemende volatiliteit" in FX en dat Japan klaar staat om "resoluut" op te treden tegen snelle bewegingen.

Intussen zei het Internationaal Energie Agentschap op donderdag dat het besluit van OPEC+ om de productie te beperken de prijzen heeft opgedreven en de wereldeconomie in een recessie kan doen belanden - terwijl Saoedi-Arabië beweerde dat het besluit niet politiek was.

Nu het Amerikaanse winstseizoen later van start gaat met publicaties van onder meer BlackRock, zei de Taiwanese chipmaker TSMC dat het zijn jaarlijkse investeringsbudget voor 2022 met minstens 10% heeft verlaagd en een voorzichtiger toon dan gewoonlijk aansloeg over de komende vraag.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op donderdag:

* Amerikaanse consumentenprijsindex van september, wekelijkse aanvragen voor werkloosheid

* G20 ministers van Financiën en centrale bankiers ontmoeten elkaar op jaarlijkse IMF/Wereldbank bijeenkomst in Washington.

* President Raphael Bostic van de Federal Reserve Bank of Atlanta spreekt in Atlanta.

* Luis de Guindos, vice-president van de Europese Centrale Bank, spreekt in Frankfurt.

* Sarah Breedon, directeur van het Financial Policy Committee van de Bank of England, spreekt in Londen. BoE monetaire beleidsmaker Catherine Mann spreekt in Washington.

* Amerikaanse schatkist veilt 30-jarige obligaties.

* Amerikaanse bedrijfsresultaten: BlackRock, Domino's Pizza, Delta Air Lines, Walgreen's Boots Alliance, Fastenal.

(Door Mike Dolan, redactie door David Evans mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)

Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan.