In een maandag gepubliceerde blog zei het IMF dat het verwacht dat de robuuste groei in de VS zal aanhouden, waarbij de inflatie later in het jaar waarschijnlijk zal afnemen. De mondiale kredietverstrekker zal op 25 januari nieuwe prognoses voor de wereldeconomie bekendmaken.
Het zei dat een geleidelijke, goed getimede verstrakking van het Amerikaanse monetaire beleid waarschijnlijk weinig gevolgen zou hebben voor de opkomende markten, waarbij de buitenlandse vraag het effect van de stijgende financieringskosten zou compenseren.
Maar een algemene looninflatie in de VS of aanhoudende knelpunten in het aanbod zouden de prijzen meer dan verwacht kunnen opdrijven en de verwachtingen voor een snellere inflatie kunnen aanwakkeren, wat tot snellere renteverhogingen door de centrale bank van de VS zou leiden.
"Opkomende economieën moeten zich voorbereiden op mogelijke vlagen van economische turbulentie," aldus het IMF, dat daarbij wijst op de risico's van sneller dan verwachte renteverhogingen door de Fed en de weer oplaaiende pandemie.
De voorzitter van de St. Louis Fed, James Bullard, zei deze week dat de Fed de rente al in maart zou kunnen verhogen, maanden eerder dan eerder verwacht, en zich nu in een "goede positie" bevindt om, indien nodig, nog agressievere maatregelen tegen de inflatie te nemen.
"Snellere renteverhogingen door de Fed kunnen de financiële markten door elkaar schudden en de financiële voorwaarden wereldwijd aanscherpen. Deze ontwikkelingen zouden gepaard kunnen gaan met een vertraging van de Amerikaanse vraag en handel en kunnen leiden tot kapitaaluitstroom en valutadepreciatie in de opkomende markten," schreven hoge IMF-functionarissen in de blog.
Het fonds zei dat opkomende markten met een hoge overheids- en particuliere schuld, een grote valutapositie en een lager saldo op de lopende rekening al grotere bewegingen van hun valuta ten opzichte van de Amerikaanse dollar hadden gezien.
Het fonds zei dat opkomende markten met een sterkere inflatiedruk of zwakkere instellingen snel moeten handelen om de valuta's te laten depreciëren en de referentierentevoeten te verhogen.Het drong er bij de centrale banken op aan hun plannen om het beleid aan te scherpen duidelijk en consequent kenbaar te maken, en zei dat landen met een hoge schuld in vreemde valuta moeten proberen hun blootstelling af te dekken waar dat mogelijk is.
Regeringen zouden ook plannen kunnen aankondigen om de begrotingsmiddelen te verhogen door de belastinginkomsten geleidelijk te verhogen, de pensioenen en de subsidies te herzien, of door andere maatregelen te nemen, zo voegde hij eraan toe.
