Spotgoud daalde met 0,1% naar $1.976,05 per ounce om 0350 GMT, na dinsdag het hoogste punt sinds 24 mei te hebben bereikt op $1.984,19.
Amerikaanse goudfutures waren weinig veranderd op $1.980,00.
De dollarindex steeg na een laagste punt van meer dan een jaar dat dinsdag werd bereikt, waardoor goud duurder werd voor houders van andere valuta.
De Amerikaanse detailhandelsverkopen stegen vorige maand minder dan verwacht, met 0,2%, tegen de 0,5% die werd verwacht in een peiling van Reuters onder economen.
Hoewel een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de Fed-vergadering van 26 juli grotendeels wordt verwacht, "zal de Amerikaanse centrale bank naar verwachting haar hawkish toon behouden, wat een uitdaging zou kunnen vormen voor de opwaartse trend van goud," zei Yeap Jun Rong, een marktstrateeg bij IG.
Volgens 106 economen gepolst door Reuters, zou de verwachte renteverhoging van 26 juli naar 5,25%-5,50% de laatste verhoging van de Fed kunnen zijn in de huidige verkrappingscyclus.
Lagere rentetarieven verlagen de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend edelmetaal.
"De goudprijs moet misschien het belangrijke psychologische niveau van $2.000 terugwinnen om kopers mogelijk meer overtuiging te geven," zei Yeap.
Ondertussen lijkt de stijging vanaf het laagste punt van maandag, $1.945,65, te sterk om vol te houden, en de huidige correctie zou zich kunnen uitbreiden tot een bereik van $1.961-$1.970, zei technisch analist Wang Tao van Reuters.
China zei dat het plannen zou opstellen om de groei te stabiliseren in 10 sectoren, waaronder de auto- en staalindustrie, omdat deze te kampen hebben met problemen zoals onvoldoende vraag en dalende inkomsten.
Van de andere metalen daalden spot zilver en platina beide met 0,1% naar respectievelijk $25,06 en $982,22 per ounce.
Palladium daalde bijna 1% naar $1.306,97 na een stijging naar het hoogste punt sinds 26 juni op $1.325 op dinsdag. (Verslaggeving door Seher Dareen in Bengaluru; Bewerking door Sherry Jacob-Phillips en Subhranshu Sahu)
