De Europese gemeenschappelijke munt steeg met 1,45% naar $1,0198, het hoogste punt sinds 17 augustus en een stuk beter dan het 20-jarig dieptepunt van $0,9862 vorige week.
"Posities zijn behoorlijk uitgerekt, iedereen en zijn hond zijn long op de dollar, en we hebben (ECB) opmerkingen gehad in het weekend, die zeer hawkish waren en die de perceptie voedden dat de markt misschien overdreven is," zei Jane Foley, hoofd FX-strategie bij Rabobank.
President Joachim Nagel van de Bundesbank zei in het weekend tegen de Duitse radio dat als het beeld van de consumentenprijzen niet verandert, er "verdere duidelijke stappen moeten volgen".
Bovendien zien de beleidsmakers van de ECB het risico toenemen dat zij hun belangrijkste rentetarief zullen moeten verhogen tot 2% of meer om de recordinflatie in de eurozone te beteugelen, aldus bronnen aan Reuters.
Foley zei dat de kans op lagere Amerikaanse inflatiecijfers op dinsdag beleggers ook wegduwt van de safe haven dollar, hoewel dit waarschijnlijk alleen maar een vorm van winstnemingen is.
"Zolang de markt bang is om aanzienlijke risico's te nemen in valuta's met een hoog risico, zal de dollar nog ongeveer zes maanden standhouden," zei ze.
De euro werd ook sterker ten opzichte van het pond en steeg maandag tot 87,22 pence, het hoogste niveau sinds februari 2021.
Door de zwakte van de greenback op de dag steeg het Britse pond met ongeveer 1% ten opzichte van de dollar op $1,1695, het hoogste niveau van deze maand.
De dollarindex, die de munt meet ten opzichte van zes belangrijke tegenhangers, daalde met 1% tot 107,8, het laagste niveau in twee weken en lager dan de piek van 110,79 die woensdag in twee decennia werd bereikt.
Beleggers zijn op hun hoede voor het Amerikaanse CPI-rapport, dat volgens analisten van de Commonwealth Bank of Australia kan bepalen of de Amerikaanse Federal Reserve tijdens haar vergadering volgende week de rente met 50 basispunten of 75 basispunten verhoogt.
Fed-functionarissen zetten hun havikistische retoriek op vrijdag voort, voorafgaand aan een black-out periode in de aanloop naar de beraadslagingen van de centrale bank.
Fed-gouverneur Christopher Waller zei dat hij voorstander is van "een aanzienlijke verhoging tijdens onze volgende vergadering", terwijl St. Louis Fed-voorzitter James Bullard zijn oproep herhaalde voor een verhoging met 75 basispunten.
De dollar bleef stabiel ten opzichte van de rentegevoelige Japanse yen, op 142,66 yen, iets onder het hoogste punt in 24 jaar van 144,99 dat vorige week werd bereikt.
Japanse functionarissen lieten in het weekend doorschemeren dat zij zouden ingrijpen om de munt niet verder te laten verzwakken. Een hoge regeringswoordvoerder zei in een interview op de lokale televisie dat de overheid zo nodig maatregelen moet nemen om buitensporige dalingen van de yen tegen te gaan.
Tegelijkertijd is het onwaarschijnlijk dat de Bank of Japan zal ingrijpen om de munt te ondersteunen met hogere rentetarieven, zo vertelden bronnen aan Reuters.
De Australische dollar, die doorgaans goed presteert wanneer beleggers positief staan tegenover groei, stond 0,5% hoger op $0,6882 en de bitcoin, die op een vergelijkbare manier beweegt, steeg 1,9% rond $22.260, het hoogste punt sinds medio augustus.
