De yuan bereikte hoogste waarden in drie maanden op zowel de onshore als offshore markten, gesteund door de centrale bank van China, terwijl de Australische dollar eveneens een top van drie maanden bereikte ten opzichte van de dalende greenback.
De dollarindex in de Aziatische handel bereikte een laagste punt op 103.64, het zwakste niveau sinds 1 september, waarmee de daling van bijna 2% van vorige week werd uitgebreid -- de sterkste wekelijkse daling sinds juli.
De markten hebben het risico van verdere renteverhogingen door de Fed afgeprijsd na een reeks zwakker dan verwachte Amerikaanse economische indicatoren vorige week, vooral na een inflatie die lager uitviel dan verwacht.
De focus ligt nu op hoe snel de eerste renteverlagingen zouden kunnen komen, waarbij futures een kans van 30% inschatten dat de Fed al in maart volgend jaar zou kunnen beginnen met het verlagen van de rente, volgens de CME FedWatch tool.
"De marktprijzen voor het beleid van de FOMC zullen waarschijnlijk vrij stabiel blijven, dus de dollar zal deze week waarschijnlijk weinig katalysatoren hebben om te bewegen," zei Carol Kong, een valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia (CBA). "Als we de risicobereidheid weer zien verbeteren, dan kan de dollar zeker verder verzwakken."
Tegenover de zwakkere dollar steeg de euro naar een hoogste punt in twee maanden op $1,0924, in de aanloop naar de flash PMI-metingen in de eurozone die later deze week worden verwacht.
Sterling stond het laatst 0,1% hoger op $1,2475.
Deze week verschijnen ook de notulen van de laatste vergadering van de Fed, die wat kleur zullen geven aan de gedachten van de beleidsmakers nadat ze eerder deze maand de rente voor de tweede keer stabiel hielden.
"(De) FOMC-notulen kunnen worden gekaderd als een 'Fed pivot', wat risk-on rally's ten gunste van zachtere Amerikaanse Treasuries en de Amerikaanse dollar onderstreept, naast het kopen van risicovolle activa," zei Vishnu Varathan, hoofd economie en strategie bij Mizuho Bank.
"Het resultaat is dat de notulen van de FOMC de incrementele dovish verschuivingen en de waarschijnlijkheid van de voorgenomen pivotsignalen van de Fed mogelijk overschatten."
De daling van de greenback bracht wat verlichting voor de Japanse yen, die aan de sterkere kant van de 150 per dollar stond en de laatste keer 0,4% steeg naar 149 per dollar.
De risicogevoelige Australische dollar noteerde ruwweg 0,5% hoger op $0,6546, het sterkste niveau sinds augustus, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,52% steeg naar $0,60235.
In Azië liet China maandag zijn benchmarkrente ongewijzigd bij een maandelijkse vaststelling, zoals verwacht, omdat een zwakkere yuan verdere monetaire versoepeling bleef beperken en beleidsmakers afwachtten wat de effecten van eerdere stimuleringsmaatregelen op de kredietvraag zouden zijn.
De yuan vond enige steun nadat de centrale bank van het land de middenkoers van de valuta op het sterkste niveau sinds 11 aug. had gezet.
De onshore yuan steeg met 0,5% naar een hoogste punt in drie maanden van 7,1753 per dollar, terwijl de offshore yuan ook een impuls kreeg en ongeveer 0,6% steeg naar een hoogste punt in drie maanden van 7,1745 per dollar.
De yuan, die dit jaar op de onshore markt bijna 4% is gedaald ten opzichte van de dollar, blijft onder druk staan door een haperend economisch herstel in China en omdat het beleggerssentiment fragiel blijft.
"Ik denk dat het thema van een zwak Chinees economisch herstel nog wel even zal aanhouden," zei Kong van CBA.
"Tot we een betekenisvoller herstel van de Chinese economie krijgen, denk ik dat dit op de korte termijn een tegenwind zal zijn voor de (yuan), Aussie en de kiwi."
