De Amerikaanse markten zijn gesloten voor de Presidents' Day feestdag, en de volumes zullen waarschijnlijk laag zijn gedurende de dag.
De yen schommelde de afgelopen dagen rond het 150-niveau, wat ambtenaren ertoe aanzette om commentaar te geven op de valutabewegingen en de markten alert hield op een mogelijke interventie door de Japanse autoriteiten om de stotterende valuta te stabiliseren.
Vandaag steeg de yen met 0,20% tot 149.94 per dollar, maar blijft ongeveer 6% lager op jaarbasis, terwijl de yen ten opzichte van de euro rond het laagste punt in drie maanden bleef hangen, op 161.925.
Ambtenaren van het Ministerie van Financiën "zetten de eerste stap op de interventieladder door te waarschuwen tegen snelle bewegingen en te dreigen met actie, zelfs buiten haar tijdzone," zei Marc Chandler, chief market strategist bij Bannockburn Global Forex.
Charu Chanana, hoofd valutastrategie bij Saxo, zei dat de afwezigheid van interventie de yen bears kan hebben aangemoedigd, maar suggereerde dat een range van 148-151 waarschijnlijk lijkt voor de dollar/yen in de loop van de week.
De lage rentes in Japan hebben van de valuta een gemakkelijk doelwit gemaakt voor short-sellers en financieringstransacties, waarbij het groeiende verschil in rentetarieven tussen Japan en de Verenigde Staten leidde tot aanhoudende zwakte in de yen.
Uit de laatste wekelijkse gegevens van de Amerikaanse toezichthouder op de markten blijkt dat speculanten een netto shortpositie in de yen aanhouden ter waarde van $9,2 miljard, een 2-1/2-maands hoogste waarde, nu de verwachtingen dat de Bank of Japan snel zou afstappen van haar ultraliberale beleid, afnemen.
De dollarindex, die de Amerikaanse valuta meet ten opzichte van zes belangrijke rivalen, begon de week weinig veranderd op 104.20 na vijf opeenvolgende weken van stijgingen. De index is dit jaar met 3% gestegen nu traders hun verwachtingen voor renteverlagingen bijstellen.
Gegevens van vorige week toonden aan dat zowel de Amerikaanse producentenprijzen als de consumentenprijzen in januari meer stegen dan verwacht, waarbij de schijnbare hardnekkigheid van de inflatie het vooruitzicht op een uitgestelde start van de renteverlagingen door de Fed verhoogt.
Handelaren zetten nu in op juni als startpunt voor de verruimingscyclus, vergeleken met maart aan het begin van het jaar, zo bleek uit de CME FedWatch tool.
Strategen van Citi zeiden dat de gegevens van vorige week bevestigden dat een zachte landing van de economie niet is bereikt en "ons er nog meer van overtuigen dat dit ook niet het geval zal zijn". De dalende detailhandelsverkopen en de aanhoudende stijging van het aantal werkloze aanvragen wijzen allemaal op een afzwakkende economie, zeiden ze in een notitie.
"En de hogere inflatie maakt het voor de Fed nog moeilijker om te reageren door de rente te verlagen, waardoor de kans op een recessie nog groter wordt."
Beleggers zullen zich deze week richten op de notulen van de Fed-vergadering van vorige maand, die woensdag worden gepubliceerd. Verschillende Fed-functionarissen, waaronder Christopher Waller en Raphael Bostic, zullen deze week ook spreken.
Christopher Wong, valutastrateeg bij OCBC, zei dat het grootste deel van de hawkish aanpassing in de markt al heeft plaatsgevonden en verwacht dat de dollar zal consolideren bij gebrek aan nieuwe katalysatoren.
Elders kocht de euro voor het laatst $1,0782, terwijl het pond sterling op $1,26205 stond, een stijging van 0,16% op de dag.
Het pond kreeg vrijdag een lift nadat uit gegevens bleek dat de Britse detailhandelsverkopen in januari in het snelste tempo in bijna drie jaar waren gestegen, hoewel dit weinig verandering bracht in de verwachtingen rond de monetaire beleidsvooruitzichten van de Bank of England.
De markten gaan nog steeds uit van 64 basispunten verlaging door de BOE dit jaar.
De Australische dollar steeg 0,15% naar $0,6542, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,24% steeg naar $0,6139, nadat de Chinese markten met bescheiden winsten terugkeerden van een lange vakantie.
De Chinese yuan daalde maandag ten opzichte van de dollar, maar de verliezen werden beperkt door tekenen van bemoedigende vakantiebestedingen.
