De dollar is de afgelopen weken gestegen, nadat een reeks sterke Amerikaanse economische cijfers en aanhoudende inflatie de verwachting van renteverlagingen op de korte termijn de grond in boorden. De aanhoudende spanning in het Midden-Oosten droeg ook bij aan de aantrekkingskracht van de dollar als veilige belegging.
De sterkte van de dollar heeft een schaduw geworpen over de valutamarkten, waardoor de yen in de buurt van een dieptepunt in 34 jaar bleef hangen en er verschillende waarschuwingen kwamen van de Japanse autoriteiten nu handelaren vrezen voor een mogelijke interventie. Valuta's uit opkomende markten staan ook onder druk. De VS, Japan en Zuid-Korea kwamen woensdag tijdens hun eerste trilaterale financiële dialoog overeen om "nauw overleg" te plegen over de valutamarkten, een knipoog naar de bezorgdheid van Tokio en Seoel over de recente scherpe dalingen van hun valuta.
Op donderdag was de euro iets zwakker op $1,0664, na woensdag een winst van 0,5% te hebben geboekt en weg te zijn gekomen van het laagste punt in vijf maanden dat dinsdag werd bereikt. Sterling noteerde het laatst op $1,2449, een stijging van 0,02% vandaag.
De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes andere munteenheden, stond het laatst op 105,97, een beetje verwijderd van de hoogste stand van vijf en een halve maand op 106,51 die dinsdag werd bereikt, toen traders hun posities consolideerden. De index is dit jaar met 4,5% gestegen.
De markten houden rekening met 44 basispunten verlagingen door de Fed dit jaar, drastisch lager dan de 160 basispunten die aan het begin van het jaar werden verwacht, waarbij september het laatste startpunt van de versoepelingscyclus wordt, toonde de CME FedWatch Tool aan.
Traders hadden eerder verwacht dat het Federal Open Market Committee (FOMC) in juni zou beginnen met het verlagen van de rente, maar een reeks gegevens, waaronder de consumentenprijsindex (CPI) en tegenkantingen van centrale bankiers, hebben die verwachting veranderd.
De Amerikaanse economische activiteit is van eind februari tot begin april licht gestegen en bedrijven gaven aan dat ze verwachten dat de inflatiedruk stabiel zal blijven, zo bleek woensdag uit een enquête van de Federal Reserve.
Fed-gouverneur Michelle Bowman zei woensdag dat de vooruitgang in het afremmen van de Amerikaanse inflatie misschien tot stilstand is gekomen en dat het een open vraag blijft of de rente hoog genoeg is om ervoor te zorgen dat de inflatie terugkeert naar de Fed-doelstelling van 2%.
"Volgens ons is er een reeks lagere CPI-metingen nodig voordat het FOMC de rente in september verlaagt," zei Kristina Clifton, senior econoom bij Commonwealth Bank of Australia.
De yen steeg met 0,05% tot 154,29 per dollar, maar bleef dicht bij het laagste punt in 34 jaar van 154,79 dat dinsdag werd bereikt. De munt is dit jaar tot nu toe met 8,65% gedaald.
Marktdeelnemers verhoogden de lat voor een mogelijke interventie door de Japanse autoriteiten om de yen te ondersteunen, en wezen nu het 155-niveau aan in plaats van de eerdere 152, ook al geloofden ze dat Japan op elk moment zou kunnen ingrijpen.
"De nachtelijke retracement in USD/JPY van voor 155 zou het soort aanmoediging kunnen zijn waar Japanse valutafunctionarissen naar op zoek zijn om hun verbale steun aan de yen te hervatten," zei marktanalist Tony Sycamore bij IG.
Japan intervenieerde voor het laatst op de valutamarkt in 2022, en spendeerde toen naar schatting $60 miljard om de yen te verdedigen.
Elders was de Australische dollar weinig veranderd op $0,6439, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar iets daalde naar $0,5914 na woensdag met 0,6% te zijn gestegen.
