Na de solide Amerikaanse banencijfers van vorige week, zijn alle ogen nu gericht op het inflatierapport.
Sterling steeg 0,04% naar $1,2432, terwijl de euro 0,1% hoger stond op $1,0924, waarbij beide valuta's ver verwijderd waren van hun laagste punt van een week, dat maandag werd bereikt.
De Amerikaanse dollarindex daalde met 0,05% tot 102,07 ten opzichte van een mandje valuta.
"Het zal een beetje lijken op de non-farm payrolls van vrijdag, waar niet veel gebeurt tot de gegevens, en wanneer de gegevens uitkomen, krijg je allerlei reacties," zei Joseph Capurso, hoofd internationale en duurzame economie bij Commonwealth Bank of Australia.
Volgens een peiling van Reuters onder economen zal de inflatie in maart uitkomen op 5,2% j-o-j, tegen 6,0% eerder, terwijl de kerninflatie waarschijnlijk zal toenemen tot 5,6%.
"Powell heeft herhaaldelijk gezegd dat hij een neerwaartse trend in de onderliggende inflatie wil zien, maar de gegevens leveren dat nog niet. Daarom is vanavond zo belangrijk," zei Capurso, verwijzend naar Fed-voorzitter Jerome Powell.
Een reeks Fed-sprekers bood dinsdag weinig houvast over hoeveel verder de Amerikaanse rente zal stijgen, waarbij New York Fed President John Williams zei dat het beleidspad van de centrale bank zal afhangen van de binnenkomende gegevens.
Ondertussen zei Patrick Harker, voorzitter van de Philadelphia Fed Bank, dat hij denkt dat het einde van de renteverhogingen nabij is.
De geldmarkten houden rekening met een kans van ongeveer 74% dat de Fed de rente volgende maand met 25 basispunten zal verhogen, hoewel er ook rekening wordt gehouden met meerdere renteverlagingen vanaf juli tot het einde van het jaar.
De onrust in het bankwezen als gevolg van het faillissement van de Silicon Valley Bank vorige maand heeft de kans vergroot dat de Fed de rente niet zo sterk zal verhogen als eerder werd gevreesd om de druk op de sector te verlichten.
Dinsdag zei Austan Goolsbee, voorzitter van de Chicago Fed, dat de Amerikaanse centrale bank geduldig moet zijn met het verhogen van de rente in het licht van de recente stress in de banksector.
Ten opzichte van de yen daalde de dollar met 0,06% naar 133,62, hoewel hij dicht bij de hoogste stand van een maand maandag van 133,87 yen stond, een weerspiegeling van het sterke contrast tussen de agressieve verkrappingscyclus van het monetaire beleid van de Fed en het ultraloose beleid van de Bank of Japan (BOJ).
Het Internationaal Monetair Fonds zei in zijn dinsdag gepubliceerde rapport over de wereldwijde financiële stabiliteit dat de BOJ abrupte beleidswijzigingen later kan helpen voorkomen door meer flexibiliteit toe te staan in haar beleid om de rentecurve te beheersen.
Elders steeg de Aussie 0,07% tot $0,6658, terwijl de kiwi 0,05% steeg tot $0,6195.
In cryptocurrencies stond bitcoin voor het laatst marginaal hoger op $30.285, boven het belangrijke niveau van $30.000, nadat het dinsdag voor het eerst in 10 maanden werd doorbroken.
Ether, de op één na grootste cryptocurrency, stond op $1.893,50.
