De maatregel verraste analisten en handelaren die verwachtten dat het Monetary Policy Committee (MPC) de rente in de hand zou houden.
Maar gouverneur Godwin Emefiele vertelde op een persconferentie dat de renteverhoging nodig was om de inflatie te beteugelen, die in april versnelde tot 16,82%, de hoogste inflatie in acht maanden, te midden van een broos economisch herstel.
Zes leden van de MPC stemden voor een verhoging van de basisrente met 150 basispunten, vier van hen met 100 basispunten en één met 50 basispunten.
Het was de grootste renteverhoging sinds juli 2016, toen de centrale bank de rente met 200 basispunten verhoogde.
"(MPC-leden) waren van mening dat een verstrakking zal helpen de inflatie in toom te houden voordat deze een galopperende trend aanneemt," zei Emefiele.
"Het comité besloot de monetaire-beleidsrente voor het eerst in tweeënhalf jaar te verhogen om de huidige stijging van de inflatie te beteugelen, omdat de leden van mening waren dat de aanhoudende opwaartse trend de groei negatief kan beïnvloeden."
De voedsel- en energieprijzen stijgen in het dichtstbevolkte land van Afrika nadat de inval van Rusland in Oekraïne de olieprijzen heeft opgedreven en de aanvoer van grondstoffen zoals maïs en tarwe heeft verstoord.
De renteverhoging deed het rendement op Nigeria's langste obligatie met een looptijd van 30 jaar met 75 basispunten stijgen tot 13,8%. De rente op leningen tot de volgende ochtend steeg met 200 basispunten tot 14%, terwijl de belangrijkste aandelenindex tot een tweeweeks dieptepunt daalde.
Razia Khan, hoofdeconoom voor Afrika en het Midden-Oosten bij Standard Chartered, zei dat de renteverhoging vragen opriep over de vraag of dit een voorbode zou kunnen zijn van een verandering in het deviezenbeleid van de centrale bank.
"Dit zou het belangrijkste signaal tot nu toe kunnen zijn van de uiteindelijke intenties van het FX-beleid ... maar dat zullen we pas echt weten als we zien of en hoeveel de marktkoersen zich herprijzen," zei ze.
De naira herstelde zich van een recordlaagte van 609 op de zwarte markt tot 606 naira ten opzichte van de dollar na de verhoging, maar hij verzwakte tot 443,50 naira op de officiële markt van 413,80 naira en handelde later op 417 naira.
De gouverneur van de centrale bank, die maandag een punt zette achter zijn presidentiële ambitie, zei dat de economie dit jaar naar verwachting met 3,25% zal groeien, minder dan de prognose van de federale regering van 4,2% groei. (Schrijven en aanvullende rapportage door MacDonald Dzirutwe en Estelle Shirbon; Redactie door Catherine Evans, Mark Potter en Mark Porter)
