De loonie handelde 0,3% lager op 1,2575 voor de greenback, of 79,52 U.S. cent, nadat hij zijn zwakste punt sinds 22 maart had bereikt op 1,2611. Op dinsdag raakte hij zijn sterkste punt in bijna vijf maanden aan op 1,24.
"De loonie voelt aan alsof hij ondermaats presteert na een sterk begin van de week," zei Amo Sahota, directeur bij Klarity FX in San Francisco. "De opmerkingen van de Fed deze week zetten de focus weer op de USD."
De Amerikaanse dollar klom naar zijn hoogste punt in bijna twee jaar ten opzichte van een mandje valuta's, toen de voorzitter van de St. Louis Fed, James Bullard, de alarmbel bleef luiden over de inflatie.
De regerende Liberalen van Canada zullen rond 16.00 uur ET (2000 GMT) hun begroting voor 2022 onthullen, die premier Justin Trudeau beloofd heeft "fiscaal verantwoord" te zullen zijn, nadat hij al miljarden aan nieuwe programma's en hogere militaire uitgaven heeft toegezegd.
Extra fiscale uitgaven zouden de inflatiedruk kunnen verhogen, terwijl beleggers zich al schrap zetten voor een zeldzame renteverhoging met 50 basispunten door de Bank of Canada volgende week.
De Canadese dollar zal het komende jaar sterker worden naarmate de BoC de rente mogelijk agressief verhoogt, maar de winst zou kunnen worden beperkt door de afhankelijkheid van de economie van de huizenmarkt, zo bleek uit een peiling van Reuters.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, noteerde 0,2% lager op $96,03 per vat, temidden van de onzekerheid dat de eurozone in staat zal zijn de Russische energie-export effectief te sanctioneren, en nadat consumerende landen aankondigden een enorme hoeveelheid olie uit de noodreserves vrij te maken.
De rente op Canadese staatsobligaties was hoger over een steilere curve, waarbij de 10-jaars steeg met 8,2 basispunten tot 2,597%.
