De loonie handelde 0,6% hoger op 1,3535 to the greenback, of 73,88 dollarcent, na het aantikken van de sterkste koers sinds 21 april op 1,3520.
De beweging kwam terwijl de andere valuta's van het dollarblok, de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar, ook terrein wonnen.
"Ik denk dat het een beetje een short squeeze is, geholpen door de stabilisatie van de oliemarkt na een zeer volatiel, zeg maar, 24 uur .... We zijn niet door belangrijke technische niveaus gebroken," zei Marc Chandler, hoofd marktstrateeg bij Bannockburn Global Forex LLC.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, noteerde 0,1% lager op $68,56 per vat, maar maakte veel van zijn eerdere daling ongedaan. Dit volgt op scherpe verliezen in de voorgaande twee dagen.
Ondertussen daalde de rente op Amerikaanse schatkistpapier onder druk op verschillende Amerikaanse regionale bankaandelen. De daling van de rente volgt op het besluit van de Federal Reserve van woensdag om een mogelijke pauze in te lassen in haar renteverhogingscyclus.
"Het enige dat Canada heeft, is hoe agressief de markt rekening houdt met renteverlagingen door de Fed", aldus Chandler.
De gouverneur van de Bank of Canada, Tiff Macklem, zei dat de bank bereid is om verder te verkrappen als de Canadese inflatie ver boven de doelstelling blijft steken.
De rente op Canadese staatsobligaties was gemengd over de hele curve. De 2-jaars verslechterde met 2,4 basispunten tot 3,562%, maar het verschil met het Amerikaanse equivalent verminderde met 15,5 basispunten tot ongeveer 20 basispunten in het voordeel van de Amerikaanse obligatie. (Verslag van Fergal Smith, redactie door Deepa Babington)
