JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc en Wells Fargo & Co, gangmakers van de Amerikaanse economie, rapporteerden een gecombineerde winst van $19 miljard voor het vierde kwartaal, waarmee ze elk de ramingen van analisten ruimschoots overtroffen.

Analisten merkten echter op dat de winstcijfers werden geholpen door het vrijgeven van reserves en andere eenmalige posten en dat de onderliggende prestaties minder overtuigend waren.

Over de hele linie daalden de bankaandelen met 2,1%, waarbij van de top zes alleen Wells Fargo de trend ombuigde, vanwege zorgen over een daling van de handelsinkomsten en de groei van leningen.

"Beleggers maken zich zorgen over waar de groei vandaan zal komen," zei bankanalist David Hendler van Viola Risk Advisors. "Er lijkt niet veel sisser te zijn in de komende kwartalen."

Bankdirecteuren zeiden dat de Amerikaanse economie nog steeds op een gezond pad zit, ondanks tegenwind zoals de golf van Omicron-besmettingen, 7% inflatie en knelpunten in de toeleveringsketen.

Hoewel de groei van de leningen, een belangrijke maatstaf die analisten in de gaten houden, wisselend was, wezen ze erop dat de leningen en uitgaven van consumenten toenamen.

"De consument is erg sterk," zei Jamie Dimon, CEO van JPMorgan, tegen analisten. "Ondanks ... Omicron, ondanks de toeleveringsketens, was 2021 een van de beste groei-jaren ooit," zei hij.

De gemiddelde leningen bij JPMorgan, de grootste kredietverstrekker van het land, stegen met 6% j-o-j, terwijl de gecombineerde uitgaven voor debet- en creditcard met 26% stegen. Bij Wells Fargo daalde de kredietverlening met 3% j-o-j, maar groeide in de tweede helft van 2021 met 5%, gestimuleerd door de consumenten- en commerciële portefeuilles.

De totale kredietverlening bij Citigroup bleef gelijk, deels omdat bedrijven nog steeds overvloedig in kas zijn en andere financieringsopties hebben, zei Chief Financial Officer Mark Mason, maar de leensaldi op kaarten met Citigroup-merk in Noord-Amerika stegen met 3% ten opzichte van een jaar eerder en de uitgaven waren 24% hoger.

Bank of America Corp, de andere grote kredietverstrekker aan consumenten in het land, rapporteert woensdag haar resultaten.

"Wat we zien bij de drie grote banken die vandaag verslag hebben uitgebracht, is niet alleen een fatsoenlijke omgeving voor de groei van leningen in het vierde kwartaal, maar de managementteams zijn optimistisch dat dit zal aanhouden tot in 2022," zegt Jason Ware, chief investment officer voor Albion Financial Group, die aandelen van JPMorgan bezit.

Toch maken beleggers zich zorgen dat de stijgende inflatie de consumentenbestedingen kan schaden, terwijl de groei van de leningen mogelijk niet sterk genoeg is om de groei van de deposito's te overtreffen, wat betekent dat banken mogelijk niet volledig profiteren van een steiler wordende rentecurve als de benchmarkrente stijgt.

"Het geeft het idee dat de economie niet zo sterk is als we dachten," zei Keith Buchanan, portefeuillebeheerder bij Globalt in Atlanta.

KOSTEN, HANDEL

De inflatiedruk woog ook op de kosten, omdat banken te maken hebben met moordende concurrentie bij het werven van personeel en gedwongen worden om meer te betalen om talent te werven en te behouden, aldus leidinggevenden.

"De concurrentie bij het werven van personeel is in het hele bedrijf erg groot geweest," zei Mason van Citigroup. "We hebben enige druk gezien in wat men moet betalen om talent aan te trekken."

De Wall Street-bedrijven van JPMorgan en Citigroup deden het meestal zoals verwacht, met beide grote dalingen in de handel. Dat werd opgevangen door opnieuw een uitstekend kwartaal voor transacties.

Goldman Sachs Group Inc en Morgan Stanley, de andere handelsgiganten van Wall Street, zullen volgende week verslag uitbrengen, wat verdere aanwijzingen zal geven over hoe de handelsomgeving er de rest van het jaar uit kan zien.

Analisten verwachten een verdere normalisering naarmate de Fed haar aankopen van activa vertraagt en uiteindelijk helemaal stopzet.

"Je zult niet de hausse in vastrentende handel krijgen die je had in een omgeving met lagere rentes, met bedrijven die zich haasten om te herfinancieren tegen lagere rentes," zei Hendler.