De daling komt omdat de buitenlandse reserves van Japan, na China nog steeds de grootste ter wereld, inzakken na de interventie van de regering in de verkoop van dollars vorige maand om een scherpe daling van de yen tegen te gaan.

De op twee na grootste economie ter wereld zag het overschot op de lopende rekening in augustus waarschijnlijk krimpen tot 122 miljard yen (84,15 miljoen dollar), de helft van juli, volgens een peiling van Reuters.

"Het exportvolume verzwakt door de wereldwijde economische vertraging, terwijl de import blijft stijgen door de hoge energieprijzen en de daling van de yen", aldus Takeshi Minami, hoofdeconoom bij het Norinchukin Research Institute.

De gegevens over de lopende rekening worden op 11 oktober om 8.50 uur verwacht. (2350 GMT 10 oktober).

Uit vorige maand gepubliceerde gegevens bleek dat Japan in augustus zijn grootste handelstekort in één maand ooit had, doordat de stijging van de invoer met 49,9%, als gevolg van de stijgende energiekosten en de daling van de yen, groter was dan de stijging van de uitvoer.

Hoewel Japan de handelstekorten blijft compenseren met opbrengsten uit overzeese investeringen, wijst de verslechterende betalingsbalans op structurele veranderingen in de economie die indruisen tegen het imago van Japan als handelsgrootmacht met voldoende munitie om verdere interventies voor de verkoop van dollars te financieren, aldus analisten.

De opbrengsten van overzeese investeringen zijn de afgelopen jaren gestaag toegenomen doordat Japanse bedrijven hun productie jarenlang naar het buitenland hebben verplaatst omdat de sterke yen hun export minder concurrerend maakte. Nu zijn de beleidsmakers meer bezorgd dat de zwakke yen de importrekening en de kosten van levensonderhoud zal opdrijven.

Het overschot op de lopende rekening van Japan, dat ooit werd gezien als een teken van exportkracht en een bron van vertrouwen in de veilige yen, is door de verslechterende handelsbalans van het land tot maart al vier jaar op rij gedaald.

Haruhiko Kuroda, gouverneur van de Bank of Japan, heeft gewaarschuwd dat de stijgende invoerkosten, mede onder invloed van de zwakke yen, huishoudens en bedrijven zouden schaden doordat de binnenlandse rijkdom naar het buitenland zou verdwijnen als gevolg van de grote afhankelijkheid van de invoer van brandstof en voedsel.

Adviseurs van het topteam van premier Fumio Kishida drongen er in april ook bij de regering op aan te voorkomen dat het overschot op de lopende rekening verder zou slinken om een schadelijke duikeling van de yen te voorkomen.

Omdat Kishida moeite heeft om de ongewenste daling van de yen te stoppen, probeert hij nu de voordelen van een zwakke yen te maximaliseren, bijvoorbeeld door meer inkomend toerisme aan te trekken en de landbouwexport te bevorderen.

Maar analisten betwijfelen of de Japanse economie de toenemende pijn van de stijgende inflatie en de donkere wolken over de exportvooruitzichten kan doorstaan nu het risico van een wereldwijde recessie opdoemt.

"Het Japanse saldo op de lopende rekening kan dit jaar omslaan in een tekort. Hoewel ik niet verwacht dat het tekort voorgoed zal blijven bestaan, zal het overschot op de lopende rekening waarschijnlijk trendmatig krimpen", aldus Yoshimasa Maruyama, hoofdeconoom bij SMBC Nikko Securities.

"Dat zou een weerspiegeling kunnen zijn van de afnemende verdiencapaciteit van Japan. Om niet in verval te raken, moet Japan ernaar streven het aantrekkelijker te maken als investeringsbestemming."

($1 = 144,9800 yen)