De meest actieve decembermaïs steeg in de laatste twee sessies met 9,3%, de grootste tweedaagse sprong ooit voor de 2023-contracten en de grootste tweedaagse stijging voor de meest actieve maïs sinds 1 maart 2022.
De sterkte van dinsdag leek grotendeels gericht op een warmere, drogere Amerikaanse voorspelling in plaats van op de mislukte graandeal met Oekraïne, vooral met minder beslissende handel in tarwe aan het begin van de week. Het weerverhaal bleef woensdag weer hangen, maar door de hardere dreigementen van Rusland kwam de graanovereenkomst weer in de schijnwerpers te staan.
De meest actieve CBOT tarwefutures stegen woensdag met 8,5%, de grootste procentuele stijging op één dag voor tarwe sinds 28 februari 2022, slechts enkele dagen nadat Rusland Oekraïne binnenviel.
Zowel tarwe- als maïsfutures bereikten woensdag hun hoogste prijzen sinds 27 juni, en tarwe handelde op een gegeven moment op de grens van 60 cent per bushel. De laatste keer dat een van beide graansoorten een dagelijkse limiet bereikte, was voor tarwe in mei 2022, toen India besloot om de export te verbieden.
FONDSEN VERSUS GRAANHANDEL
Beleggers ontvluchtten shortposities in maïs gedurende de hele maand juni toen de Amerikaanse Corn Belt te lijden had onder extreme droogte, hoewel ze de shortposities met meer dan 60% verhoogden in de twee weken tot 11 juli toen het weer gunstiger werd. Geldbeheerders hielden op die datum een bescheiden netto short van 63.052 maïs futures- en optiecontracten.
Vanaf medio maart 2022 tot mei 2023 waren speculanten vaste verkopers van CBOT tarwefutures en -opties, schijnbaar niet gehinderd door frequente Russische dreigementen om de exportovereenkomst met Oekraïne, die al een jaar oud is, te dwarsbomen. Fondsen hebben veel CBOT tarweshorts opgegeven tijdens de scherpe graanrally in juni, maar hun blootstelling blijft hoog.
Op 11 juli bedroegen de bruto shortposities van geldbeheerders in CBOT-tarwefutures en -opties een bovengemiddelde 108.547 contracten, hoewel dat 30% uitmaakt van alle openstaande rente, die op het laagste punt in 18 jaar staat. Dat aandeel ligt normaal rond de 20%, maar is deze tijd van het jaar meestal nog lager.
Moskou stapte maandag officieel uit de Oekraïense graandeal, maar tarwefutures begonnen woensdag halverwege de sessie te stijgen nadat bekend werd dat Rusland alle schepen die naar Oekraïense havens varen, als mogelijke militaire ladingen zou beschouwen.
Daarvoor wekte de onzekerheid over de graanovereenkomst geen bullish interesse op, omdat de Oekraïense exportvolumes de oorspronkelijke verwachtingen ver overtroffen. De uiteindelijke Oekraïense maïsexport voor het jaar 2022-23, dat eindigde op 30 juni, bedroeg 29,1 miljoen ton, een stijging van 24% ten opzichte van het voorgaande seizoen.
De Oekraïense tarwezendingen voor 2022-23 daalden met 10% op jaarbasis, maar de recordinspanning van Rusland maakte dat tekort meer dan goed.
Rusland zei later op woensdag dat het onmiddellijk zou terugkeren naar de graanovereenkomst als aan alle voorwaarden zou worden voldaan door de westerse landen, waaronder heraansluiting op het SWIFT-betalingssysteem en opheffing van de exportbeperkingen.
ANDERE RECORDS
CBOT sojabonen hebben deze week niet zulke scherpe winsten geboekt als maïs en tarwe, maar de november futures sloten woensdag 25% boven hun jaarlijkse laagste punt dat op 31 mei werd bereikt.
De handel van woensdag markeerde ook een nieuw jaarmaximum voor sojabonen voor nieuwe oogsten van $14,28-3/4 per bushel, waarmee de vorige top van $14,15-3/4, die op de eerste handelsdag van 2023 werd bereikt, verdween. Als de hoogste stand van 3 januari was blijven staan, zou dit de eerste jaartop voor november zijn geweest sinds 1999.
Decembermaïs is al met 15% gestegen vanaf het laagste punt in 21 maanden afgelopen donderdag, na ongeveer de helft van de verliezen sinds het hoogste punt op 21 juni te hebben goedgemaakt.
Tijdens de rally van afgelopen maanden overtroffen zowel de nieuwe maïs als de sojabonen hun gemiddelde februariprijzen, die de oogstverzekeringsgaranties voor Amerikaanse boeren bepalen. Hoewel dat er in mei onwaarschijnlijk uitzag, waren de kansen er nu sterk voor.
Decembermaïs is elk jaar in minstens de afgelopen 50 jaar op een bepaald moment na februari teruggekeerd naar zijn gemiddelde februariprijs. De laatste keer dat novemberbonen niet terugkeerden naar de gemiddelde februariprijs was in 1998. Karen Braun is marktanalist voor Reuters. De hierboven geuite meningen zijn de hare.
