Europa's brede STOXX 600 index steeg 0,6% en herstelde zich na een daling een dag eerder en stevende af op een recordhoogte, terwijl MSCI's breedste index van Azië-Pacific aandelen buiten Japan met 0,7% steeg.
Veerkrachtige economische cijfers, vooral in de Verenigde Staten, in combinatie met de verwachting dat centrale banken de rente dit jaar zullen verlagen, hebben aandelen in de meeste markten over de hele wereld een impuls gegeven.
Maar de vrees dat de aanhoudende inflatie in de Verenigde Staten betekent dat de Federal Reserve de rente pas later in het jaar zal verlagen, blijft een risico.
De Amerikaanse CPI-gegevens voor maart van woensdag, die om 12:30 GMT worden verwacht, zullen daarom cruciaal zijn. De marktprijzen geven nu ruwweg een kans van 50% aan dat de eerste renteverlaging van de Fed in juni zal plaatsvinden, wat lager is dan een paar weken geleden.
"De markten lijken klaar voor een inflatiecijfer dat de verwachtingen zou kunnen overtreffen, nu de kans op een renteverlaging in juni is afgenomen. Belangrijk is dat sprekers voor de Fed vaak hebben benadrukt dat er twee lagere inflatiecijfers nodig zijn om er vertrouwen in te krijgen dat renteverlagingen gerechtvaardigd zijn," aldus Julien Lafargue, hoofd marktstrateeg bij Barclays Private Bank.
Hij voegde eraan toe dat er nog twee maandelijkse CPI- en PCE-inflatiecijfers van de Fed moeten komen voor de vergadering van de centrale bank in juni.
Amerikaanse Treasuries waren vrij rustig in de aanloop naar die gegevens, met een vlakke dagrente voor de benchmark 10-jaars op 4,366%, niet ver van de hoogste stand van vier maanden van 4,464% die maandag werd bereikt.
Obligaties uit de eurozone waren ook stabiel in de aanloop naar de vergadering van de Europese Centrale Bank van donderdag, waarbij de Duitse 10-jaars Bund yield vandaag ongeveer één basispunt lager stond op 2,35%.
De Europese rente heeft de afgelopen maanden grotendeels gehandeld in lijn met de Amerikaanse rente, maar een sterke Amerikaanse inflatieafdruk, gevolgd door meer hints dat de ECB de rente in juni zou kunnen verlagen, zoals verwacht, zou ervoor kunnen zorgen dat ze uit elkaar gaan lopen.
De ogen in Europa waren ook gericht op defensieaandelen, die met 0,9% daalden na een tuimeling van 3,8% een dag eerder, toen traders nerveus werden over de recordbrekende run van de sector en analisten wezen op mogelijk uitgerekte waarderingen.
VOORUITZICHTEN VOOR CHINA
Fitch bevestigde woensdag ook de Chinese overheidsrating op 'A+', hoewel de vooruitzichten werden verlaagd naar negatief en er werd voorspeld dat de economische groei dit jaar zou vertragen.
Chinese onshore blue chips daalden 0,8%, maar de Hang Seng-index in Hongkong steeg met 1,85%.
"Deze verlagingen weerspiegelen vooral de huidige cyclische situatie in China, ze zijn niet toekomstgericht. Dit betekent dat als en wanneer de Chinese economie verbetert, zij hun ratingoutlook zullen veranderen naar positief," zei Chi Lo, senior strateeg bij BNP Paribas Asset Management. Hij voegde eraan toe dat de stap van Fitch volgde op een soortgelijke oproep van Moody's in december.
Op de valutamarkten bleef de Japanse yen veel van de aandacht trekken, net aan de sterke kant van het niveau van 152 per dollar. Traders vrezen voor interventie van de Japanse autoriteiten om de valuta te ondersteunen, mocht deze te ver of te snel voorbij dat niveau breken.
Zelfs als Tokio ingrijpt, zou de sterkte van de yen van korte duur kunnen zijn, dankzij de brede kloof tussen de bodemrente in Japan en die elders.
"De Bank of Japan zal zeer kleine stappen zetten op een moment dat veel centrale banken wereldwijd overwegen om de rente te verlagen (wat betekent dat) eventuele hogere yenbewegingen beperkt zullen zijn," zei Marcella Chow, global market strategist bij JPMorgan Asset Management.
Elders op de valutamarkten bleef de dollarindex, die de eenheid volgt ten opzichte van zes belangrijke sectorgenoten, vlak op 104,09 na begin april boven de 105 te zijn gekomen voordat hij zich terugtrok.
Amerikaanse ruwe olie stond 0,2% hoger op $85,4 per vat. Brent steeg 0,4% naar $89,79 per vat.
Goud was licht hoger. Spotgoud handelde op $2.352,93 per ounce en schommelde rond de hoogste stand ooit.
