Het bredere sentiment zal echter waarschijnlijk een impuls krijgen van de instroom nadat binnenlandse obligaties later deze week worden opgenomen in JPMorgan's emerging market debt index.
De Indiase 10-jaars benchmarkrente zal maandag waarschijnlijk bewegen binnen een bandbreedte van 6,95%-6,99%, na het vorige slot van 6,9723%, zei een handelaar bij een primary dealer.
De instroom in obligaties onder de Fully Accessible Route (FAR), die zullen worden opgenomen in de index van JPMorgan, overschreed vorige week de grens van $10 miljard sinds de opname werd aangekondigd in september.
Buitenlandse banken hebben vorige week ook hun aankopen van obligaties opgevoerd in de aanloop naar de opname op 28 juni en dit zal naar verwachting zo blijven.
Ondertussen schommelde de rente op Amerikaanse staatsobligaties vrijdag in de rustige handel, nadat een verrassend sterk rapport over de bedrijfsactiviteit aangaf dat de Federal Reserve nog een reden heeft om te wachten met het versoepelen van de rente.
Fed funds futures suggereren dat de kans op een verruiming door de Fed in september 66% is en traders houden rekening met één tot twee renteverlagingen van elk 25 bp dit jaar.
In India verschilt het rentepanel van de centrale bank verder van mening over de noodzaak van hoge rentetarieven om de inflatie te beteugelen, waarbij sommigen vrezen dat de economische groei wordt opgeofferd, zo bleek uit de notulen van de monetaire beleidsvergadering van juni.
"Een pleidooi voor een langere pauze blijft ... Hoewel de vooruitzichten voor de binnenlandse inflatie onder invloed van de voedselprijzen wel iets kunnen verzachten, zal dat pas gebeuren als de moesson en de oogst voorbij zijn," aldus Anitha Rangan, econoom bij Equirus Group.
"Nu de renteverlaging door de Feds verder wordt uitgesteld, zal de Reserve Bank of India het misschien niet gepast vinden om in 2024 of zelfs begin 2025 in te grijpen. BELANGRIJKE INDICATOREN: ** Brent crude futures stonden 0,3% lager op $84,98 per vat, na een daling van 0,5% in de vorige sessie ** Tienjarig rendement op Amerikaanse schatkistpapier staat op 4,2496%, tweejarig rendement op 4,7322% ** India gaat staatsobligaties ter waarde van 250 miljard roepies omwisselen (Verslaggeving door Bhakti Tambe; Redactie door Eileen Soreng)
