Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan Net als de ietwat merkwaardige nonchalance op de schuldmarkten na de plakkerige inflatiecijfers van december, bleven de wereldmarkten kalm en de olie stabiel na de Amerikaanse en Britse luchtaanvallen in Jemen die bedoeld waren om de scheepvaartroutes over de Rode Zee te beschermen.

Hoewel de acties de angst voor een escalatie in het laatste conflict in het Midden-Oosten aanwakkeren, wordt concrete actie om de verstoorde scheepvaart veilig te stellen ook gezien als positief voor degenen die zich zorgen maken over een langdurige onderbreking in de levering van goederen en hogere transportkosten.

Hoe dan ook, de oliemarkten waren vrij optimistisch over de ontwikkelingen van vannacht - met Amerikaanse ruwe prijzen die slechts ongeveer 2% stegen, in dezelfde range van de afgelopen maand en nog steeds 6% j-o-j lager. De goudprijzen stegen zelfs nog minder.

Of omgeleide scheepvaart prijsstijgingen in andere goederen zal aanwakkeren, is een open vraag, maar het is nog niet doorgedrongen tot het bredere marktsentiment.

Zelfs het licht opwindende Amerikaanse rapport over de consumentenprijsinflatie in december werd donderdag vrij snel van tafel geveegd. De jaarlijkse hoofd- en kerninflatie in de VS waren een fractie hoger dan voorspeld, hoewel de kerninflatie inderdaad voor het eerst sinds mei 2021 onder de 4% daalde.

In plaats van het zaad van voorzichtigheid in de markten te zaaien, gingen de weddenschappen op renteverlagingen door de Federal Reserve zelfs in een hogere versnelling. Meer dan 150 basispunten aan verlagingen dit jaar zijn weer volledig ingeprijsd in de futurescurves, de kansen op een verlaging in maart gingen omhoog en de tweejaarsrente op schatkistpapier dook naar het laagste punt van dit jaar op 4,24%.

De terugtrekking van de rente stimuleerde de aandelenkoersen op Wall Street, die slechts marginaal in het rood sloten, en duwde de dollar een beetje terug. Futures staan vlak voor de opening van vrijdag.

Met de wekelijkse werkloosheidsupdates die ook sprankelend waren, was het niet helemaal duidelijk waarom de markten zo reageerden op een vervelende CPI.

Hoewel de Fed-functionarissen zich nog niet achter de marktverruiming scharen, leken ze niet genoeg gestoord door de CPI-uitslag om hun bestaande toon te wijzigen en sommige economen, zoals Deutsche Bank, dachten dat een buitensporige stimulans voor de CPI van de prijzen van onderdak minder een probleem is voor de PCE-inflatiemaatregelen, waar de Fed de voorkeur aan geeft.

"Als we nog weken of maanden met gegevens zitten, hou ik er niet van om onze handen te binden," vertelde Austan Goolsbee, baas van de Chicago Fed, aan Reuters. "We nemen in januari geen beslissingen over maart, juni en wat dan ook."

Wat de echte reden ook is voor de beslissing van de markt, ze krijgen later op vrijdag een tweede blik op de inflatiedruk, wanneer een waarschijnlijk gematigder Amerikaans rapport over de producentenprijzen in december wordt gepubliceerd.

En welke prijsdruk er ook nog duidelijk is in de V.S. en andere westerse economieën, in China is die er helemaal niet - de consumentenprijzen daalden daar in december voor de derde maand, terwijl de fabrieksprijzen hun langdurige deflatoire glijbaan verlengden met een verrassend grote daling op jaarbasis.

Omdat zaterdag ook de verkiezingen in Taiwan worden gehouden, bleven de Chinese aandelenmarkten in de sombere stemming waarin ze al maanden verkeren en eindigden de week in het rood.

Het contrast met de brullende Japanse Nikkei, die vrijdag nog eens 1,5% bijschreef en dit jaar tot nu toe met meer dan 6% is gestegen tot het hoogste niveau sinds 1990, kon nauwelijks schrijnender zijn.

Terug op Wall Street komt vrijdag het winstseizoen voor het vierde kwartaal in zicht.

Amerikaanse bankreuzen zullen naar verwachting lagere winsten rapporteren voor het vierde kwartaal, nadat ze geld opzij hadden gezet om verzurende leningen te dekken terwijl ze ook meer aan depositohouders betaalden.

De nettorentebaten van de grootste banken zijn in het vierde kwartaal waarschijnlijk met gemiddeld 10% gedaald, aldus analisten van Goldman Sachs. Een geschatte daling van 15% in de handelsinkomsten zal ook op de winst drukken, zeiden ze.

Maar het meest interessant voor de bredere markten is misschien wel het niveau van de voorzieningen voor dubieuze debiteuren dat zich begint af te tekenen.

Belangrijke agendapunten die later op donderdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * U.S. Dec producer price inflation report * Minneapolis Federal Reserve President Neel Kashkari speaks * U.S. Corporate earnings: JPMorgan, Citi, Bank of America, Wells Fargo, Bank of New York Mellon, BlackRock, UnitedHealth, Delta Airlines.