Spotgoud stond 0,2% lager op $1.955,20 per ounce tegen 0940 GMT, terwijl de dollar 0,1% steviger werd. Amerikaanse goudfutures daalden 0,3% naar $1.955,30.
Maar goud stond op het punt om deze maand een winst van ongeveer 1,9% te boeken, wat de grootste winst sinds maart zou zijn, nadat weddenschappen dat de Amerikaanse rentetarieven hun piek naderen, de dollar op weg zetten naar een tweede maandelijkse daling op rij.
"We blijven in een ondersteunend scenario omdat er een recessierisico is en de verwachting dat centrale banken volgend jaar meer dovish zullen zijn de belangrijkste katalysator is die de goudprijs ondersteunt," zei Carlo Alberto De Casa, marktanalist bij Kinesis Money.
De algehele zwakte van de dollar op de korte termijn helpt goud zijn herstel te consolideren, voegde De Casa eraan toe.
Gegevens van vrijdag toonden aan dat de inflatie op jaarbasis in de VS in juni in het traagste tempo in meer dan twee jaar is gestegen, wat de verwachtingen versterkt dat de Federal Reserve dichter bij het einde is gekomen van haar snelste renteverhogingscyclus sinds de jaren tachtig.
Hogere rentetarieven ontmoedigen het kopen van niet-rentedragend edelmetaal, dat in dollars geprijsd is.
"De markten voelen zich gerechtvaardigd door hun inschatting dat de Fed-rente op of dichtbij hun eindtarief is, nu de belangrijkste inflatierapporten uit de VS allemaal wijzen op een sneller tempo van desinflatie," zei Matt Simpson, senior analist bij City Index.
Twee beleidsmakers van de Europese Centrale Bank opperden vrijdag ook het vooruitzicht op een einde aan de langste reeks renteverhogingen.
Andere edelmetalen leken op weg naar een maandelijkse stijging, met zilver aan de leiding met 6,8%, maar een daling van 0,2% op $24,29 per ounce. Platina daalde 0,5% naar $930,40 en palladium daalde 0,5% naar $1.239,90. (Verslaggeving door Deep Vakil en Swati Verma in Bengaluru; Bewerking door Sonia Cheema)
