De samenwerking tussen de LME en de ShFE werd in oktober kort genoemd door Matthew Chamberlain, Chief Executive van de 146 jaar oude LME, tijdens het jaarlijkse LME-weekdiner, maar zonder details.

Twee jaar geleden zou het idee dat China een overzeese beurs zou toestaan om binnenlandse prijzen te gebruiken met tegenzin zijn ontvangen, maar sindsdien heeft er een ommekeer plaatsgevonden in de strategische richting van de Chinese beurzen, aldus de bronnen.

De verandering is het gevolg van de druk van de overheid op de Chinese beurzen om te innoveren en hun invloed uit te breiden naar de rest van de wereld en het streven van China om binnenlandse spelers meer controle te geven over de grondstoffenprijzen.

Het proces, dat bekend staat als cross-listing, zou inhouden dat nieuwe LME metaalcontracten afgewikkeld worden tegen ShFE prijzen, aldus de bronnen. De bronnen hadden geen tijdlijn voor de lancering.

De LME, 's werelds oudste en grootste forum voor metaalhandel, zou de ShFE een licentievergoeding betalen en de nieuwe contracten zouden worden gecleard bij de clearinginstelling van de LME, zeiden de bronnen.

"Tijdens de LME Week dit jaar hebben we aangekondigd dat we van plan zijn om onze samenwerking met SHFE in 2024 verder te verdiepen, door samen te werken aan productinnovatie om internationale deelnemers beter van dienst te zijn op het gebied van risicobeheer en prijsvorming," zei de LME in antwoord op een verzoek om commentaar.

De Britse Financial Conduct Authority, die de LME reguleert, weigerde commentaar te geven en de ShFE reageerde niet op verzoeken om commentaar via e-mail.

Het is niet bekend welke metalen bij dit initiatief betrokken zijn, maar koper en aluminium zijn beide contracten met een hoog volume op zowel de ShFE als de LME, die eigendom zijn van Hong Kong Exchanges and Clearing.

"Als u vandaag een contract op de Shanghai Futures Exchange wilt verhandelen, is dat een lang, duur en ingewikkeld proces," zei een bron uit de sector, die eraan toevoegde dat andere Chinese beurzen al bezig waren met cross-listing.

China's Dalian Commodity Exchange (DCE) tekende begin november een licentieovereenkomst voor een termijnkoers voor sojaolie met een Maleisische beurs.

Buitenlandse bedrijven die op Chinese beurzen genoteerde contracten willen verhandelen, hebben de volgende opties: het opzetten van activiteiten in China of handel via een makelaar op de Shanghai Futures Exchange.

"Met een kruisnotering zou de LME voor haar leden een contract hebben dat tegen de ShFE-prijs verrekend wordt. De LME zal haar volumes en inkomsten kunnen vergroten," aldus een tweede bron uit de sector.

"Er zijn ook nadelen. De LME zou geen controle hebben, Chinese regelgevers hebben veel toezicht op de prijzen en grijpen vaak in ... Wat als de ShFE besluit om de licentie plotseling in te trekken of weigert om deze te verlengen?"

Maar zelfs als LME-leden het initiatief verwelkomen, zullen nieuwe contracten gebaseerd op ShFE-prijzen volume en liquiditeit nodig hebben om aan te slaan.

De meeste contracten die de LME de afgelopen jaren heeft gelanceerd, zijn er niet in geslaagd om aan te slaan.