Orcel verdedigde de verdiensten van een mogelijke overname van MPS toen UniCredit een hoger dan verwachte nettowinst over het tweede kwartaal rapporteerde, een dag nadat het akkoord was bereikt om exclusieve onderhandelingen over de geredde rivaal aan te gaan.

Italië's nummer 2 bank zei donderdag laat dat het een overeenkomst had ondertekend met het ministerie van Financiën met richtlijnen voor een mogelijke overname van MPS, waarin Rome 64% bezit nadat het het in 2017 had gered voor een bedrag van 5,4 miljard euro ($ 6,4 miljard).

UniCredit, dat lange tijd druk van de overheid om MPS te kopen heeft afgeweerd, zei dat het alleen "geselecteerde delen" van de kredietverstrekker zou verwerven in een deal die zijn kapitaalbuffers ongewijzigd zou laten, terwijl de winst per aandeel met een dubbelcijferig percentage zou worden verhoogd.

De besprekingen zullen zich de komende weken ontvouwen en de beslissing wordt medio september verwacht, aldus Andrea Orcel, Chief Executive, die in april het roer overnam.

"We hebben het sterke gevoel dat, met de principes die we hebben benadrukt, gezien de timing en de mogelijkheid om (te selecteren wat we kopen), Monte dei Paschi de beste optie is, en de enige optie die op dit moment op tafel ligt," zei hij tegen analisten.

Volgens Orcel zou de deal aanzienlijke kostenbesparingen mogelijk maken en UniCredits marktpositie in Italië versterken, waar het achterop is geraakt bij Intesa Sanpaolo, dat vorig jaar rivaal UBI wegkaapte om de grootste bank van Italië te worden.

"Niet alleen zou MPS tegen de juiste voorwaarden komen als de principes die we zijn overeengekomen worden gehandhaafd, maar het zou ons ook helpen ons evenwicht in Italië te herstellen in de richting van het centrum-noorden ... weg van (het armere) centrum-zuiden van het land, en dat is gezond."

UniCredit zou gevrijwaard blijven van juridische risico's die MPS na jaren van wanbeleid loopt, en zou geen probleemleningen of lopende leningen overnemen die het te riskant vindt.

"De voorwaarden die voor de onderhandelingen zijn opgesteld, voldoen aan alle voorwaarden voor de aandelenmarkt om mogelijk een definitieve deal te zien," aldus makelaar Autonomous.

Aandelen in UniCredit stegen 2,5% tegen 1230 GMT. MPS steeg met 7%.

MPS kampt met een kapitaaltekort tot 2,5 miljard euro en de resultaten van de stresstest voor banken, die later op vrijdag worden verwacht, zullen de schijnwerpers richten op de zwakke financiën van MPS.

BETERE VOORUITZICHTEN

Vrijdag verbeterde UniCredit zijn vooruitzichten voor 2021 voor de kosten van kredietverliezen, nadat de lager dan verwachte voorzieningen en hogere inkomsten de winst over het tweede kwartaal boven de marktverwachtingen hadden gedreven.

UniCredit verwacht nu dat de onderliggende nettowinst, exclusief eenmalige posten, in 2021 boven de 3 miljard euro zal uitkomen, tegen een eerdere schatting van rond de 3 miljard euro, terwijl het bedrijf vasthield aan de omzet- en kostendoelstellingen.

De nettowinst over de periode april-juni kwam uit op 1,03 miljard euro, tegen een gemiddelde raming van 736 miljoen door analisten.

Dat is 420 miljoen euro een jaar eerder, toen de groep voor 937 miljoen euro afschreef op leningen om zich voor te bereiden op de gevolgen van de pandemie.

De voorzieningen voor verliezen op leningen bedroegen in totaal 360 miljoen euro in de periode, minder dan de 647 miljoen euro die analisten hadden geraamd.

UniCredit zegt nu te verwachten dat de risicokosten, die de voorzieningen afzetten tegen de omvang van de leningen, onder de 50 basispunten komen te liggen, terwijl eerder nog werd uitgegaan van minder dan 70 basispunten.

Lagere kredietverliezen droegen eerder deze week ook bij aan de winst van Barclays en Santander.

De inkomsten bedroegen in totaal 4,4 miljard euro, meer dan de analisten gemiddeld voorspelden voor 4,3 miljard euro, waarbij de provisies met 21% stegen ten opzichte van een jaar geleden, toen Italië een strikte lockdown afdwong om de pandemie te bestrijden.

De hogere provisies en handelsinkomsten compenseerden ruimschoots de jaarlijkse daling van de rentebaten.

De winst uit de kernactiviteit kredietverlening, lange tijd een pijnpunt voor UniCredit, steeg ten opzichte van het vorige kwartaal dankzij de bijdrage van fondsen die tegen negatieve rente zijn geleend van de Europese Centrale Bank en een toename van de volumes.

UniCredit heeft beloofd de kredietverlening te stimuleren. Orcel, die werd ingehuurd nadat zijn voorganger Jean Pierre Mustier ruzie kreeg met de raad van bestuur over de strategie, zei dat een fase van "actieve bezuinigingen" voor de bank nu voorbij was.

($1 = 0,8420 euro)

Grafiek: Koersontwikkeling van UniCredit: