De Franse risicopremie voor schulden bleef op korte afstand van het hoogste punt in zeven jaar, dat bijna twee weken geleden werd bereikt door de vrees voor een begrotingscrisis in het hart van Europa.
Een nieuwe Franse regering onder leiding van Marine Le Pen's extreem-rechtse National Rally (RN) zou een einde maken aan de decennialange praktijk van hoge begrotingstekorten en zich houden aan de begrotingsregels van de Europese Unie, vertelde de financiële woordvoerder van de partij aan Reuters.
Het rendement op Duitse 10-jaars obligaties, de benchmark voor de eurozone, steeg met 3,7 basispunten (bps) naar 2,449%.
Frankrijk, Italië en Spanje zullen vrijdag inflatiecijfers vrijgeven, terwijl de cijfers voor Duitsland en de eurozone volgende week worden verwacht. Beleggers kijken ook uit naar de publicatie vrijdag van de Amerikaanse prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) - de voorkeursindex van de Federal Reserve voor de inflatie.
De geldmarkten hebben dit jaar 68 basispunten van de monetaire versoepeling van de Europese Centrale Bank ingeprijsd, wat een extra renteverlaging van 25 basispunten impliceert en een kans van 70% op een derde maatregel in 2024.
Gegevens blijven erop wijzen dat de prijsgroei zich zal stabiliseren op de doelstelling van 2% van de ECB, zei de Finse ECB-beleidsmaker Olli Rehn woensdag.
De bezorgdheid van de markt over de inflatie nam echter toe nadat de gegevens uit Canada een onverwachte wending vertoonden, wat tot enige nervositeit leidde bij beleggers in Amerikaanse staatsobligaties.
De Australische inflatie steeg in mei naar het hoogste punt in zes maanden, waardoor traders werden verrast en de markten de kans op nog een renteverhoging dit jaar verhoogden.
Het verschil tussen de Franse en Duitse 10-jaarsrente - een graadmeter voor de risicopremie die beleggers vragen voor Franse staatsobligaties - bedroeg 72,6 basispunten. Het bereikte zijn hoogste niveau sinds februari 2017, rond 82 basispunten, de dag nadat president Emanuel Macron vervroegde verkiezingen uitschreef.
"Als National Rally een relatieve meerderheid wint, zien we waarschijnlijk een verkrapping in Franse staatsobligaties (yield spreads)," zei Gordon Shannon, partner en portefeuillebeheerder bij TwentyFour Asset Management, met het argument dat Le Pen de juiste geluiden heeft laten horen over samenwerking met de regering van Macron "zodat de markt niet meteen een begrotingscrisis zal inprijzen".
"Ik zie echter ook een verbreding op de middellange termijn, omdat politieke leiders die zich minder inzetten voor Europese integratie de EU en het vermogen van de ECB om te reageren op externe schokken zouden verzwakken," voegde hij eraan toe.
Marktdeelnemers achten een nieuwe Franse regering onder leiding van het extreemlinkse New Popular Front (NFP) onwaarschijnlijk, wat volgens hen zou leiden tot een verdere verbreding van de Franse renteverschillen.
De rente op Italiaanse 10-jaars staatsobligaties steeg met 5,5 basispunten naar 3,993%, terwijl het renteverschil tussen Italië en Duitsland 153,6 basispunten bedroeg. (Verslag door Stefano Rebaudo, redactie door Alex Richardson en Emelia Sithole-Matarise)
