De meest actieve CBOT maïs, sojabonen en sojaolie daalden allemaal met meer dan 4% in de week die eindigde op 4 juni, en zowel CBOT tarwe als sojameel tuimelden 6%.
Een groot deel van de bearish toon van die week was gekoppeld aan gunstige vooruitzichten voor de Amerikaanse oogst, waaronder een bijna normaal planttempo. De eerste Amerikaanse maïscondities kwamen afgelopen maandag uit op 75% goed tot uitstekend, boven het gemiddelde en 5 procentpunten beter dan de handel had voorspeld.
In de week die eindigde op 4 juni verhoogden money managers hun netto shortpositie in CBOT maïsfutures en -opties naar het hoogste punt in vijf weken met 212.706 contracten, tegen 133.477 een week eerder. Dat was inclusief bijna 70.000 nieuwe bruto-shortposities, het meeste in een week sinds augustus 2019.
In CBOT sojafutures en -opties verhoogden money managers hun netto short tot 59.741 contracten, van het laagste punt in 21 weken van 14.218 in de voorgaande week. Er werden meer dan 37.000 nieuwe brutoshorts toegevoegd, het meeste in elke week sinds december 2019.
Fondsen hadden in de voorgaande vier weken brutoshorts op sojabonen gedekt, hoewel ze in de voorgaande twee weken al nieuwe shorts op maïs hadden toegevoegd. De open rente in sojafutures en -opties sprong in de laatste week met 7% naar het hoogste punt in zeven weken, en voor maïs steeg het met 5% naar het hoogste punt in twee jaar.
De week die eindigde op 4 juni kenmerkte zich door een van de grootste dalingen van het jaar in CBOT tarwe, maar geldbeheerders waren relatief lichte verkopers en breidden hun netto short uit naar 31.684 futures- en optiecontracten, van 25.431 een week eerder. Dit maakte een einde aan een reeks van zes weken van short-covering.
Geldbeheerders beëindigden tot en met 4 juni een acht weken durende reeks van netto aankopen in CBOT sojameel futures en opties, door hun netto longpositie te verlagen naar 100.699 contracten, van 118.282 een week eerder, voornamelijk door longposities af te stoten. De resulterende positie verbindt 2018 met de meest bullish data.
Het netto short beheerde geld in CBOT sojaolie futures en opties bereikte op 4 juni een hoogste punt in drie weken met 57.690 contracten, een stijging van bijna 16.000 ten opzichte van de week ervoor. Dat is gelijk aan 2018 en 2019 voor de meest bearish sojaolievooruitzichten.
Fondsen waren tot en met 4 juni nettoverkopers van Kansas City tarwefutures en -opties, waarmee een koopreeks van zes weken eindigde. Minneapolis tarwe was het enige Amerikaanse graan of oliezaad waarvan de fondsen vorige week netto kopers waren, toen ze hun netto long uitbreidden naar 7.732 futures- en optiecontracten van 5.740 een week eerder, wat hun negende achtereenvolgende week als netto kopers markeerde.
Sojabonen en sojaolie bleven de afgelopen drie sessies onveranderd en maïs en sojameel stegen beide met ongeveer 1,5%. Maar tarwe daalde in die periode met bijna 5%, waardoor het op vrijdag een laagste punt in een maand bereikte en zijn achtste opeenvolgende verliezende sessie noteerde.
De zwakte van tarwe kwam ondanks het feit dat Rusland vrijdag in 10 regio's een federale noodtoestand afkondigde vanwege aan het weer gerelateerde gewasschade. De schattingen van analisten voor de Russische tarweoogst zijn vorige week verder gedaald en liggen nu tot 14% onder de oorspronkelijke ideeën, met de dreiging van extra verlagingen.
Sojabonen verkochten vrijdag ondanks de eerste grote Amerikaanse sojabonenverkoop aan China sinds januari. Het Amerikaanse ministerie van Landbouw zal maandag zijn eerste gezondheidsbeoordeling voor Amerikaanse sojabonen publiceren, en de initiële beoordeling bedroeg gemiddeld 68% goed tot uitstekend in de afgelopen tien jaar.
Traders zullen woensdag ook letten op het maandelijkse vraag- en aanbodrapport van USDA, waarvan analisten verwachten dat het een inkrimping van het wereldwijde aanbod van maïs, tarwe en sojabonen zal laten zien. Karen Braun is marktanalist voor Reuters. De hierboven geuite meningen zijn de hare.
