Familielid van rijke Amerikaanse detailhandelsfamilie krijgt gevangenisstraf voor handel met voorkennis

Een lid van een rijke familie die investeringen en leidinggevende functies heeft gehad in detailhandelaars zoals DSW-eigenaar Designer Brands Inc en American Eagle Outfitters Inc is dinsdag veroordeeld tot een jaar gevangenisstraf wegens handel met voorkennis.

Aanklagers hadden er bij de Amerikaanse districtsrechter Douglas Woodlock in Boston op aangedrongen om David Schottenstein tot bijna vier jaar gevangenisstraf te veroordelen, omdat hij en twee vrienden $4,5 miljoen hadden verdiend met het verhandelen van voorkennis die hij van familieleden had gekregen.

Schottenstein stemde er oorspronkelijk mee in om mee te werken en te getuigen tegen deze vrienden, Kris Bortnovsky en Ryan Shapiro. Maar in november trok hij zich terug uit zijn samenwerkingsovereenkomst, waardoor de aanklagers de aanklachten tegen hen lieten vallen.

Zijn advocaten beweerden dat hij geen andere keuze had dan zijn medewerking stop te zetten nadat angst hem suïcidaal had gemaakt en dat huisarrest voldoende straf zou zijn nadat hij vorig jaar schuldig had gepleit aan samenzwering om effectenfraude te plegen.

De aanklagers zeiden dat Schottenstein in 2017 en 2018 meer dan $600.000 had verdiend met het verhandelen van informatie die hij van een familielid had gekregen over fusies en winstaankondigingen met betrekking tot DSW, dat nu Designer Brands heet; Aphria Inc; en Rite Aid Corp.

Aanklagers zeiden dat hij handelde in de aanloop naar een winstaankondiging van DSW in 2017; op nieuws over een fusieovereenkomst tussen Albertsons en Rite Aid in 2018 die ze later beëindigden; en een bod in 2018 van Green Growth Brands op Aphria Inc, dat mislukte.

Hij leerde die informatie van een achterneef, Joey Schottenstein, die in de raad van bestuur van Designer Brands en Green Growth Brands zat. Zijn vader is Jay Schottenstein, de executive chairman van Designer Brands en de chief executive van American Eagle.

Jay en Joey Schottenstein hebben eerder via een woordvoerder laten weten geschokt te zijn door "het illegale gedrag en de schending van hun vertrouwen".

Volgens de aanklagers tipte David Schottenstein ook Bortnovsky, de medeoprichter van hedgefonds Sakal Capital Management, en Shapiro, die de geldtransferdienst voor gevangenen JPay oprichtte en samen met Schottenstein in het bestuur van een synagoge in Florida zat.

Hoewel aanklagers de strafrechtelijke aanklachten tegen Bortnovsky en Shapiro hebben ingetrokken, loopt er nog steeds een civiele zaak tegen hen door de U.S. Securities and Exchange Commission. Ze ontkennen overtredingen.