Wereldwijde aandelen noteerden dinsdag gemengd in de aanloop naar de Amerikaanse inflatiecijfers van deze week en een cruciale vergadering van de Europese Centrale Bank, terwijl de prijzen van industriële metalen de recente stijgingen verlengden in de verwachting van een wereldwijde opleving van de verwerkende industrie.

De pan-Europese STOXX 600 index daalde 0,2%, terwijl de futures op Wall Street gematigd waren.

"De aandelenmarkten lijken op dit moment in een vast patroon te zitten en ik denk dat dat zo zal blijven tot we meer duidelijkheid krijgen over de inflatie en de staat van de economie," zei Dan Boardman-Weston, CIO bij BRI Wealth Management.

"De markten wachten om te zien wat de inflatie laat zien en hoe dat de verwachtingen voor renteverlagingen in de toekomst verandert."

De verwachtingen voor renteverlagingen in de VS zijn dit jaar afgenomen dankzij de robuuste economische activiteit en de hardnekkige inflatie.

Handelaren rekenen nu op ongeveer 62 basispunten (bps) aan renteverlagingen door de Federal Reserve in 2024, wat neerkomt op ongeveer twee of drie verlagingen van kwartpunten, tegen ongeveer 150 bps aan het begin van het jaar.

"Voorlopig is het hoofdthema in ieder geval de voortzetting van de trends van vorige week, inclusief meer en meer twijfels over renteverlagingen dit jaar, en een groeiende angst voor inflatie," aldus Jim Reid, strateeg bij Deutsche Bank.

Het is een vergelijkbaar verhaal in Europa, waar de focus ligt op de beleidsaankondiging van de ECB van donderdag, waarbij de markten naar verwachting commentaar van president Christine Lagarde zullen uitpluizen op hints dat de rente in juni zou kunnen worden verlaagd.

De Duitse 10-jaars obligatierente, de benchmark voor de eurozone, daalde dinsdag naar 2,397%, na een dag eerder een hoogste stand van 2,457% in drie weken te hebben bereikt, terwijl de euro stand hield op $1,0868.

De yen staat ondertussen nog steeds onder zware druk, omdat beleggers zien dat vertragingen in wereldwijde renteverlagingen de kloof met de bijna-nulrente in Japan vergroot.

De yen staat op 151,81 per dollar, een fractie lager dan het 34-jarig dieptepunt van 151,975 van vorige maand. Ten opzichte van de euro is de yen op zijn zwakst sinds 2-1/2 weken op 165.

De Japanse minister van Financiën Shunichi Suzuki zei dat de autoriteiten geen enkele optie zouden uitsluiten om excessieve bewegingen van de yen aan te pakken, en herhaalde zijn waarschuwing dat Tokio klaar is om op te treden tegen de recente scherpe dalingen van de valuta.

"Wij verwachten dat (Japan) zal ingrijpen boven 152, maar niet onmiddellijk bij een doorbraak," zei strateeg Steve Englander van Standard Chartered in een notitie voor klanten.

METALEN VLIEGEN

Ondertussen breidden de prijzen van industriële metalen dinsdag hun winsten uit door de verwachtingen van een wereldwijde opleving van de verwerkende industrie, terwijl aandelen in de regio Azië-Stille Oceaan stegen.

MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg 0,7%. De Japanse Nikkei 225 steeg 1,1%. MSCI's breedste index van wereldwijde aandelen steeg 0,1%.

In Shanghai stegen de meest verhandelde koperfutures voor mei naar een recordhoogte, terwijl zink en tin pieken van meerdere maanden bereikten en aluminium net onder de tweejarige top van maandag handelde.

Zelfs ijzererts, gehavend door de Chinese neergang in de vastgoedsector, eindigde op het hoogste niveau sinds 25 maart.

"Het is vooral een gok op China," zei Vishnu Varathan, hoofd economie bij Mizuho Bank in Singapore.

"Het viel samen met het dieptepunt in de wereldwijde verwerkende industrie, en ik denk dat dat goed speelt in het industriële herstel van China. Dat aspect is een verhaal met een bredere basis voor metalen."

Maandag bleek uit gegevens dat de Duitse industriële productie in februari sterker is gestegen dan verwacht.

Vorige week bleek uit gegevens dat de Amerikaanse verwerkende industrie voor het eerst in anderhalf jaar is gegroeid. De productieactiviteit in China is in maart voor het eerst in zes maanden gegroeid.

Ondertussen bereikte spotgoud voor de achtste sessie op rij een recordhoogte, gesteund door aankopen van centrale banken en verhoogde geopolitieke spanningen, aldus analisten.

"Ik denk dat de rally op korte termijn kan aanhouden," zei Boardman-Weston van BRI.

"Er zijn een paar redenen waarom het omhoog is gegaan en ik denk dat er benen achter zitten."