Hedgefondsen wereldwijd zijn het meest bearish geworden voor aandelen dit jaar, aldus een notitie van Goldman Sachs, nu de aanhoudende inflatie en de hernieuwde geopolitieke bezorgdheid de aandelenmarkten lager hebben getrokken.

Ze hebben longposities gedumpt en shortposities toegevoegd in alle regio's, geleid door Noord-Amerika, Europa en in mindere mate opkomend Azië, aldus de notitie die donderdag naar beleggers werd gestuurd en vrijdag door Reuters werd ingezien.

Een short of bearish positie zet in op een waardedaling van een activum, terwijl een long positie een koersstijging verwacht.

Nadat hedgefondsen de afgelopen drie maanden elk met een netto gekochte positie waren geëindigd, hadden ze medio april een netto verkochte positie "omdat managers het tempo van long aankopen vertraagden en tegelijkertijd de short verkoopactiviteit opvoerden (vooral in macro-producten)," aldus de notitie.

De Amerikaanse S&P 500 aandelenindex is tot nu toe in april ongeveer 4% gedaald, de Europese en Chinese indices zijn elk ongeveer 2% gedaald.

De hoeveelheid netto hefboomwerking die hedgefondsen die aandelen uitkiezen gebruiken om te lenen voor transacties, daalde deze maand tot nu toe met 1,9%, wat duidt op "een voorzichtiger houding en verminderde risicobereidheid bij hedgefondsen", voegde de notitie eraan toe, waarbij gegevens tot 16 april werden aangehaald.

"Wij zien een aanzienlijke interesse in marktneutrale en long short aandelenbeheerders als gevolg van de zorgen van beleggers over de hoge waarderingen van Amerikaanse aandelen, de hardnekkig hoge inflatie en de geopolitieke risico's," zei Don Steinbrugge, oprichter en chief executive van Agecroft Partners, een adviesbureau voor hedgefondsen.

Consumer discretionary aandelen, waar bedrijven nice-to-haves produceren zoals luxegoederen, apparaten en auto's, trokken de meeste shortsellers aan, aldus de notitie.

Hedgefondsen bleven ook short gaan in energiebedrijven, zelfs nu de toegenomen spanningen in het Midden-Oosten de energieprijzen hebben opgedreven en energieaandelen in het algemeen hebben gestimuleerd.

Handelaren voegden longposities toe in niet-duurzame consumptiegoederen, zoals voedingsmiddelen en dranken, en stapelden ook in aandelen in de gezondheidszorg, bleek ook uit de Goldman-notitie.

Hedgefondsen hielden buy-posities in halfgeleiders en aanverwante apparatuur, die op meerjarige highs bleven.

Toewijzingen aan software daalden naar een dieptepunt in drie jaar omdat veel hedgefondsen short zijn gegaan in de sector, voegde Goldman eraan toe.