De informatiestroom van deze week lijkt veel lichter dan die van vorige week, die bestond uit nieuws over terugbetalingen van schatkistpapier, de beleidsaankondiging van de Fed om de rente in te houden en het vrijdag gepubliceerde rapport over een kleine stijging van de niet-beroepsbevolking met 175.000 banen vorige maand, waardoor de rente op de 2-jaars Note naar een laagste punt in drie weken zakte en de rente op de 10-jaars naar een laagste punt in twee weken.
Met de publicatie van de consumentenprijsindex over meer dan een week is het afwachten hoe een reeks Fed-sprekers gevolg zal geven aan het besluit van vorige week om de rente stabiel te houden en een renteverhoging voor het hele jaar en vooral voor 2024 uit te sluiten, ook al ziet de economie er gezond uit en is de inflatie hoog.
"We zijn terug bij Fed-speak," zei Jack McIntyre, portefeuillemanager wereldwijde obligaties bij Brandywine Global.
Maandag spreekt Thomas Barkin, voorzitter van de Richmond Fed, in Colombia, South Carolina, om 12:50 p.m. EDT (1650 GMT), terwijl John Williams, voorzitter van de New York Fed, om 13:00 p.m. EDT (1700 GMT) deelneemt aan een gesprek voorafgaand aan de Milken Institute Global Conference.
Vrijdag zei Fed-gouverneur Michelle Bowman dat ze verwacht dat de inflatie verder zal dalen bij een stabiel beleidstarief, maar dat ze nog steeds opwaartse inflatierisico's ziet die haar vooruitzichten kunnen beïnvloeden, en dat ze bereid blijft om de fed funds rate tijdens een volgende vergadering te verhogen als uit gegevens blijkt dat de inflatie is gestagneerd of omgeslagen.
Het rendement op de benchmark Amerikaanse 10-jaars notes steeg 0,4 basispunt vanaf het niveau van vrijdag laat naar 4,504%. Het dieptepunt werd bereikt op 4,453% na het banenrapport, het laagste rendement sinds 10 april.
De rente op 2-jaars notes, die normaal gesproken gelijke tred houdt met de renteverwachtingen, stond 0,6 basispunt hoger op 4,8117%. Vrijdag daalde het naar 4,716%, het laagste sinds 5 april.
Na de daling van de rente van vorige week is de vraag hoeveel vraag er zal zijn wanneer de Schatkist dinsdag voor $58 miljard aan 3-jaars obligaties, woensdag voor $42 miljard aan 10-jaars en donderdag voor $25 miljard aan 30-jaars obligaties zal veilen.
"De macro-invloeden zullen deze week niet zo uitgesproken zijn, maar we zitten weer in het aanbod." zei McIntyre. "Nu krijgt de markt te maken met deze nooit aflatende aanval van aanbod van schatkistpapier."
De aprilmeting van de producentenprijzen wordt verwacht op 14 mei, gevolgd door de CPI voor april, waar veel naar gekeken wordt, op 15 mei. Beide zullen indicatoren zijn om te zien of de inflatie weer begint af te nemen in de richting van het Fed-streefcijfer van 2%.
Op de futuresmarkt voor fed funds gaan handelaren momenteel uit van een kans van 66% dat de Fed in september een draai maakt met een verlaging van 25 basispunten tijdens die vergadering. De tweede verlaging staat gepland voor december.
De rente op 30-jaars obligaties steeg met 0,5 basispunt naar 4,6655%.
Het verschil in de rentecurve tussen de rente op twee- en tienjaars schatkistpapier, dat wordt gezien als een indicator van de economische verwachtingen, was negatief 31,0 basispunten, tegen -32,35 laat op vrijdag. (Samengesteld door het Global Finance & Markets Breaking News team; redactie door Jonathan Oatis)
