Cybin Inc. ging akkoord met de overname van Small Pharma Inc. (TSXV : DMT) voor $23,2 miljoen op 28 augustus 2023. Volgens de voorwaarden van de transactie zullen de aandeelhouders van Small Pharma 0,2409 gewone aandelen in het kapitaal van Cybin ontvangen. Na voltooiing van de Transactie wordt verwacht dat de notering van de Small Pharma-aandelen op de TSXV zal worden geschrapt en dat ze van de OTCQB-markt zullen worden gehaald, en Small Pharma zal ophouden een emittent te zijn in alle provincies en territoria in Canada. Het hoofdkantoor van het gecombineerde bedrijf blijft in Toronto, met activiteiten in Canada, de VS, het Verenigd Koninkrijk, Nederland en Ierland, en het bedrijf zal verder verhandeld worden op de NYSE American en de Cboe Canada onder de ticker CYBN. Na voltooiing van de overname zal het gecombineerde bedrijf geleid worden door Doug Drysdale, Chief Executive Officer van Cybin, en George Tziras, Chief Executive Officer van Small Pharma, zal toetreden tot de raad van bestuur van Cybin. Bepaalde leden van het senior management en personeel van Small Pharma zullen geïntegreerd worden in het bestaande Cybin team om een zeer ervaren en bekwaam team te creëren dat goed gepositioneerd is om de strategie van de gecombineerde pijplijn uit te voeren. In bepaalde omstandigheden zal Small Pharma aan Cybin een beëindigingsvergoeding van CAD 2.000.000 moeten betalen, of kan Cybin aan Small Pharma een beëindigingsvergoeding van CAD 2.000.000 plus bepaalde door Small Pharma gemaakte kosten tot CAD 400.000 moeten betalen.

De overeenkomst is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van Small Pharma en Cybin. De transactie moet nog worden goedgekeurd door de rechtbank en door de aandeelhouders van Small Pharma en Cybin. Het bestuur van Small Pharma heeft het speciale comité van het bestuur van Small Pharma geraadpleegd voor de goedkeuring van de transactie. Momenteel wordt verwacht dat de transactie eind oktober 2023 zal worden afgerond. De effectieve datum van de transactie is 17 oktober 2023. Op 12 oktober 203 kondigen Small Pharma en Cybin met genoegen aan dat de aandeelhouders het crediteurenakkoord hebben goedgekeurd. De TSX Venture Exchange (de "TSXV?") heeft het akkoord voorwaardelijk goedgekeurd. Onder voorbehoud van goedkeuring door het Hooggerechtshof van British Columbia, waarvan de aanvraag naar verwachting op 17 oktober 2023 zal worden behandeld, en de voldoening of afstand van andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden, waaronder de definitieve aanvaarding door de TSXV, verwacht het bedrijf momenteel dat de effectieve datum van de regeling op 23 oktober 2023 zal plaatsvinden. Na voltooiing van de Arrangement zal de notering van de Vennootschap aan de TSXV worden beëindigd en zal de Vennootschap worden verwijderd van de handel op de OTCQB Venture Market, en zal de Vennootschap bij de relevante regelgevende instanties voor effecten in Canada een aanvraag indienen om niet langer een rapporterende emittent te zijn voor de effectenwetgeving. Met genoegen kondigt Cybin aan dat Small Pharma op 17 oktober 2023 een definitieve uitspraak van het Hooggerechtshof van British Columbia heeft verkregen, waarin het eerder aangekondigde plan voor een akkoord wordt goedgekeurd.

Gowling WLG (Canada) LLP treedt op als juridisch adviseur van Cybin. Aird & Berlis LLP en Farris LLP treden op als juridisch adviseur van Small Pharma en het Special Committee van Small Pharma. Jefferies International Limited treedt op als exclusief financieel adviseur en fairness opinion provider voor Small Pharma. Odyssey Trust Company trad op als bewaarder en Alliance Advisors, LLC trad op als proxy solicitor voor Small Pharma. Small Pharma schat dat het Alliance Advisor een honorarium zal betalen van ongeveer CAD 10.000, plus vergoeding van redelijke onkosten. Small Pharma is overeengekomen om Jefferies voor haar financiële adviesdiensten in verband met de Regeling een vergoeding te betalen die momenteel wordt geschat op ongeveer $2,75 miljoen (CAD 3,740028 miljoen), waarvan een deel betaalbaar is bij aflevering van de Fairness Opinion en $1,75 miljoen (CAD 2,380018 miljoen) betaalbaar is afhankelijk van de voltooiing van de Regeling en andere voorwaarden.

Cybin Inc. voltooide de overname van Small Pharma Inc. (TSXV : DMT) op 23 oktober 2023. Volgens de voorwaarden van de regeling heeft elke voormalige Small Pharma-aandeelhouder nu het recht om 0,2409 gewone aandelen Cybin te ontvangen voor elk gewoon aandeel Small Pharma dat vóór de regeling werd gehouden. Cybin heeft in totaal 80.945.300 Cybin-aandelen uitgegeven aan Odyssey Trust Company, als bewaarder (de "Bewaarder") volgens de voorwaarden van de Regeling. De notering van de Small Pharma-aandelen op de TSX Venture Exchange en de OTCQB Venture Market zal naar verwachting in de komende dagen worden beëindigd, en Small Pharma zal een aanvraag indienen om niet langer een rapporterende emittent te zijn in elk van de provincies en territoria in Canada. Het gecombineerde bedrijf zal worden geleid door Doug Drysdale, Chief Executive Officer van Cybin.