TERN PLC (Alliance News) - Tern PLC zei woensdag dat Device Authority Ltd tot USD7,3 miljoen wil ophalen.
De aandelen van Tern PLC daalden woensdagochtend in Londen met 22% tot 3,33 pence per stuk.
Voorafgaand aan de fondsenwerving had de in Londen gevestigde investeerder in startende 'internet of things' technologiebedrijven een belang van 54% in Device Authority, een in Reading gevestigd softwarebedrijf.
De Serie B kapitaalinjectie is bedoeld om Device Authority te helpen "te groeien in lijn met haar strategie na het einde van 2024, inclusief het uitbreiden van haar activiteiten in de VS," aldus Tern.
Volgens de fondsenwervingsovereenkomst zal Device Authority USD7,0 miljoen ontvangen van Ten Eleven Ventures als nieuwe aandeleninvestering, en USD300.000 van Alsop Louie Capital 3 LP via de conversie van kortlopende leningen.
De voltooiing van de eerste tranche van USD4,0 miljoen wordt verwacht voor het einde van 2023. De tweede tranche van USD3,3 miljoen is echter afhankelijk van goedkeuring volgens de National Security and Investment Act en aanvaarding van deze goedkeuring door Ten Eleven Ventures.
Nadat de tweede tranche is voltooid, zal het belang van Tern dalen naar 30%, ter waarde van ongeveer USD7,4 miljoen.
Device Authority zal de opbrengst gebruiken om USD175.000 aan Tern terug te betalen voor kortetermijnleningen.
Samen met de fondsenwerving zullen de converteerbare obligaties van Device Authority ter waarde van USD 2,1 miljoen worden omgezet in aandelen.
Ondertussen zal Tern alle converteerbare leningen van Device Authority omzetten in aandelen, voor een totaal van USD1,0 miljoen.
Na de voltooiing van de eerste tranche van de fondsenwerving en de conversie van de converteerbare obligaties van Tern aan Device Authority in aandelen, zal Tern ongeveer 36% van het aandelenkapitaal van Device Authority in handen hebben, wat neerkomt op ongeveer USD7,7 miljoen.
Tern-voorzitter Ian Ritchie zei: "We zijn blij met de vooruitgang die Device Authority blijft boeken en met een substantiële investering van scherpzinnige investeerders geloven wij, en de andere aandeelhouders in het bedrijf, dat de vooruitgang van Device Authority zal worden versneld, met name in de VS."
"Het bestuur van Tern beoordeelt voortdurend al onze portfoliobedrijven op de waarde die kan worden bereikt met een onmiddellijke exit versus de waarde die mogelijk kan worden bereikt met verder groeikapitaal. We geloven niet dat het nu het juiste moment is voor Tern om zijn belang in Device Authority te verkopen, gezien het huidige waarderingslandschap en met de verdere vooruitgang die Device Authority kan boeken met deze investering", vervolgde hij.
Door Hugh Cameron, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen aan newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
