Aandelen van Indiase kredietverstrekkers tuimelden vrijdag omlaag uit vrees dat de groei van leningen en winsten een klap zouden kunnen krijgen, een dag nadat de centrale bank de regels voor persoonlijke leningen en creditcards had aangescherpt om de sterke groei van de riskantere leenproducten te beteugelen.

De Nifty Bank index en de Nifty Financial Services Index daalden elk 1%, waarbij de grootste niet-bancaire financiële onderneming (NBFC) Bajaj Finance 3,5% daalde en SBI Card 6,7%.

De sterke groei van de kredietverlening, aangevoerd door de kredietverlening aan particulieren als gevolg van de robuuste consumptie, heeft de winsten van Indiase kredietverstrekkers dit jaar gestimuleerd. De betere kwaliteit van de activa heeft er ook toe bijgedragen dat de staatsleningen beter presteren dan de blue-chip indexen.

De Reserve Bank of India (RBI), die zich zorgen maakt over de stijging van het aantal consumentenkredieten, heeft donderdag de risicogewichten voor retailkredieten verhoogd. Banken en NBFC's zullen voor elke lening meer kapitaal opzij moeten zetten om de kans op slechte leningen te dekken, waardoor de leningen duurder worden en de groei mogelijk wordt afgeremd.

Ongedekte persoonlijke leningen stegen per 22 september 2023 met 23% ten opzichte van een jaar geleden, terwijl de uitstaande bedragen op creditcards met bijna 30% stegen, volgens gegevens van de RBI. Het totale bankkrediet groeide het afgelopen jaar met ongeveer 15%.

In een dubbele klap voor niet-bancaire kredietverstrekkers vroeg de RBI banken ook om extra kapitaal opzij te zetten voor leningen aan sommige categorieën NBFC's, waardoor de financieringskosten voor NBFC's mogelijk zouden stijgen.

Analisten van Macquarie Capital Securities zeiden dat retailleningen en bankleningen aan NBFC's bijdroegen aan ongeveer 50% van het nieuwe krediet in de afgelopen 12 maanden.

Zij schatten dat als de groei in de twee segmenten met 500 basispunten afneemt, dit zou kunnen betekenen dat de kredietgroei in het hele systeem met ongeveer 200 basispunten afneemt.

Terwijl particuliere banken die goed gekapitaliseerd zijn de gevolgen goed kunnen opvangen, kunnen staatsleningen met lagere common equity tier 1-ratio's (CET1) voor grotere problemen komen te staan, voegde Macquarie eraan toe.

De broker schat dat de grootste impact van de stap van de RBI op de CET1-ratio voor particuliere kredietverstrekkers, HDFC Bank, ongeveer 0,54% zou zijn, terwijl SBI Card, de creditcardtak van State Bank of India (SBI), een klap van 4,52% op zijn CET1-ratio zou kunnen zien.

De aandelen van HDFC Bank daalden maar liefst 1,3%, terwijl SBI 3,3% daalde. (Verslaggeving door Chris Thomas in Bengaluru; Bewerking door Janane Venkatraman)