Volgens de overeenkomst zullen Denso en Mitsubishi Electric elk $500 miljoen investeren in ruil voor een minderheidsbelang van 12,5% in de eenheid van Coherent.

Coherent, dat lasers en schakelaars voor circuits maakt, heeft een marktwaarde van $4,69 miljard en draagt $4,4 miljard aan totale schulden vanaf boekjaar 2023, volgens gegevens van LSEG.

De investering zou de financiële lasten verlichten voor Coherent, dat in mei de strategische herziening van zijn siliciumcarbideactiviteiten onderzocht.

De overeenkomst is in lijn met de plannen van het bedrijf om de komende 10 jaar $1 miljard te investeren om de productie van siliciumcarbidewafers uit te breiden, die het bereik van elektrische voertuigen meer helpen vergroten dan chips die met traditioneel silicium worden gemaakt.

Chips gemaakt met siliciumcarbide worden gebruikt in toepassingen die een enorme hoeveelheid stroomomzetting vereisen, zoals omvormers en aandrijflijnen in elektrische voertuigen.

"De vraag naar SiC vermogenshalfgeleiders zal naar verwachting exponentieel groeien naarmate de wereldwijde markt voor elektrische voertuigen toeneemt in lijn met de overgang naar een koolstofarme wereld," zei Masayoshi Takemi van Mitsubishi Electric in het persbericht.

Vorige maand meldde Reuters dat het in Pittsburgh, Pennsylvania gevestigde bedrijf de interesse had gewekt van vier Japanse conglomeraten, waaronder Hitachi Ltd en Sumitomo Electric Industries Inc, om een minderheidsbelang in het bedrijf te verwerven.