De yen zweefde echter dicht bij een laagste punt in twee weken, toen een nog steeds gapend rendementsverschil tussen lokale obligaties en Amerikaanse peers de verkoop van de Japanse valuta bleef aanmoedigen.
De euro steeg tijdens de Aziatische handelsuren met 0,03% naar $1,0823, en steeg eerder voor het eerst sinds 10 april naar $1,0828.
De U.S. dollarindex - die de valuta meet ten opzichte van zes belangrijke rivalen, maar zwaar gewogen is naar de euro - daalde met 0,11% naar 104,94, na eerder te zijn gedaald naar een dieptepunt van 104,92 in 1-1/2 week.
De langetermijnrente van de benchmark U.S. Treasury daalde naar 4,4414%, waarmee de terugval van 3-1/2-basispunt (bp) vannacht werd verlengd.
Volgens een peiling van Reuters zal het rapport van woensdag over de kernprijzen van de consument naar verwachting een stijging van de CPI laten zien van 0,3% op maandbasis in april, tegen een groei van 0,4% in de voorgaande maand.
"De markt gaat samen zinken of zwemmen," schreef Alan Ruskin, strateeg bij Deutsche Bank, in een notitie, wijzend op de "extreem zeldzame" concentratie van de prognoses van analisten op 0,3%.
Hij merkte op dat de verwachtingen voor het rentepad "een beetje meer kleverig dan normaal" zijn en dat er meer dan een enkele bescheiden opwaartse of neerwaartse verrassing nodig zou zijn om de markten flink te laten schommelen.
Maar in het geval van "een grote opwaartse misser" van 0,5% of meer, "zouden vroege gedachten dat de volgende stap mogelijk een verhoging is, een zeer grootschalige herprijzing van de rente en een grote stijging van de USD ten opzichte van alle valuta's veroorzaken," zei hij.
Fed-voorzitter Jerome Powell gaf dinsdag een positieve beoordeling van waar de Amerikaanse economie staat, met vooruitzichten voor een aanhoudende groei boven de trend en vertrouwen in een dalende inflatie die, hoewel uitgehold door recente gegevens, grotendeels intact blijft.
Hoger dan verwachte consumentenprijzen in het eerste kwartaal van het jaar waren de drijvende kracht achter een scherpe herwaardering van het tempo van de renteverlagingen door de Fed, waarbij die weddenschappen nu zijn teruggebracht tot ongeveer 45 basispunten van verlagingen dit jaar.
Ondanks de brede zwakte van de dollar ten opzichte van de meeste van zijn soortgenoten, bleef de dollar stijgen ten opzichte van de yen. De dollar daalde woensdag met 0,12% naar 156,245 yen, maar was vannacht tot 156,80 gestegen.
In tegenstelling tot de Amerikaanse tegenhangers staat de Japanse lange rente op slechts 0,955%, zelfs nu de retoriek van de Bank of Japan de afgelopen dagen havikistischer is geworden en de vooruitzichten op een nieuwe renteverhoging in juni toenemen.
De stijging van de dollar naar een piek van 160.245 yen in 34 jaar op 29 april leidde tot twee rondes van agressief yen kopen, waarvan handelaren en analisten vermoeden dat het het werk was van de BOJ en het Japanse ministerie van Financiën.
"De BOJ zal hopen dat de publicatie van de Amerikaanse CPI vanavond in lijn is met de verwachtingen om te voorkomen dat er morgen een moeilijk gesprek moet worden gevoerd over wanneer het juiste moment is om een derde interventieronde te beginnen - in het achterhoofd houdend dat de afgelopen twee rondes het tij voor de yen nog niet hebben doen keren," schreef Tony Sycamore, een analist bij IG, in een klantnotitie.
Elders veerde de yuan op van een twee weken laagterecord ten opzichte van de dollar, nadat een rapport over een mogelijk plan om de huizenovervloed in het land te verlichten, het sentiment een boost gaf en zwaarder woog dan de beslissing van de Amerikaanse president Joe Biden om de tarieven op een reeks Chinese goederen sterk te verhogen.
De dollar daalde 0,24% naar 7,2232 yuan in de offshore handel, na vannacht het hoogste punt sinds 1 mei te hebben bereikt op 7,2460 yuan.
Antipodevaluta's profiteerden ook van het optimisme over China, waarbij de Australische dollar 0,32% steeg naar $0,6648, na eerder voor het eerst sinds 8 maart $0,6651 te hebben bereikt.
De Nieuw-Zeelandse dollar klom 0,37% naar $0,6062, en raakte eerder $0,6064 voor het eerst sinds 10 april.
