Koper steeg maandag naar recordhoogtes nadat een recente rally, veroorzaakt door short cover, een momentum creëerde voor speculanten en fondsen om in te zetten op hogere prijzen van het metaal.

Hieronder vindt u de belangrijkste feiten over de kopermarkt, afkomstig van de International Copper Study Group (ICSG), de International Copper Association (ICA) en gegevens van Reuters.

INDUSTRIËLE TOEPASSINGEN

Koper wordt gebruikt in de elektriciteits- en bouwindustrie en er wordt algemeen verwacht dat het in de toekomst zal profiteren van de overgang naar groene energie via extra vraag vanuit de sector van elektrische voertuigen en nieuwe toepassingen, waaronder datacenters voor kunstmatige intelligentie (AI).

De productie van apparatuur is momenteel de grootste eindgebruiksector voor koper, gevolgd door de bouw en infrastructuur.

Het wereldwijde zichtbare gebruik van geraffineerd koper steeg van 10 miljoen ton aan het eind van de jaren 1980 tot 26,5 miljoen ton in 2023, omdat Azië de grootste consument werd met een aandeel van 70% in het verbruik. Vanaf 2022 was China de grootste verbruiker van geraffineerd koper met een verbruik van 14,7 miljoen ton.

PRODUCTIEKETEN PER TYPE EN PER REGIO

Koper, een van de eerste metalen die door de mens werd gebruikt, is wereldwijd wijdverspreid. Schroot is jaarlijks goed voor een aanzienlijk deel van de wereldwijde aanvoer.

De primaire productieketen van koper begint met de ontginning van koperhoudende ertsen en gaat dan verder met de productie van koperconcentraten die meestal ongeveer 30% koper bevatten.

Tijdens het smeltproces wordt het concentraat omgezet in een matte die 50-70% koper bevat. De matte wordt verwerkt tot blisterkoper met een kopergehalte van 98,5-99,5%. In de volgende stap worden geraffineerde kathoden geproduceerd met een kopergehalte van 99,99%.

De totale productie van kopermijnen bedroeg 22,4 miljoen ton in 2023, waarbij Chili, Peru en de Democratische Republiek Congo (DRC) de grootste producenten waren. De productie van geraffineerd koper, inclusief secundair of schroot, bedroeg 26,5 miljoen ton in 2023, met China als grootste producent.

BELANGRIJKSTE EXPORTEURS EN IMPORTEURS

De wereldwijde handel in koper omvat alle belangrijke producten in de verwerkingsketen - concentraten, blister en anode, kathode en ingots, schroot en halffabricaten.

Chili, Peru en Indonesië zijn belangrijke exporteurs van koperertsen en concentraten, terwijl China, Japan en Zuid-Korea belangrijke importeurs van deze producten zijn.

Op de markt voor koperblister en anoden zijn Zambia, Chili en DRC belangrijke exporteurs, terwijl China en India belangrijke importeurs zijn.

Voor de handel in geraffineerd koper zijn Chili, de Democratische Republiek Congo en Rusland belangrijke exporteurs, terwijl China, de VS en Italië belangrijke importeurs zijn.

VRAAG-AANBOD BALANS

De wereldwijde markt voor geraffineerd koper van 26,5 miljoen ton was in 2023 in evenwicht, maar wordt volgens de ICSG geconfronteerd met een overschot van 162.000 ton dit jaar en 94.000 ton in 2025, omdat de geraffineerde productie in 2024 naar verwachting met 2,8% en in 2025 met 2,2% zal stijgen.

De aanvoer van koper uit mijnen is dit jaar tot nu toe echter lager dan verwacht door de langzamere opstart van een aantal projecten, vertragingen bij nieuwe projecten en de sluiting in december van First Quantum's grote Cobre Panama mijn.

Dit heeft de aanvoer van koperconcentraat naar smelterijen in China beperkt en is zichtbaar in instortende raffinage- en verwerkingslonen (TC's) in het land.

Ondanks het krappe aanbod van koperconcentraat, is de huidige vraag naar koper in China relatief zwak, omdat de voorraden in magazijnen die worden bewaakt door de Shanghai Futures Exchange < CU-STX-SGH> bijna het hoogste niveau in vier jaar hebben bereikt en de premie om koper te importeren in de Chinese Yangshan regio < SMM-CUYP-CN> op nul staat.