Het Japanse aandelengemiddelde van de Nikkei noteerde de slechtste weekdaling sinds medio september na een daling op vrijdag, gedreven door toenemende speculatie over een op handen zijnde beëindiging van de decennialange stimuleringsmaatregelen van de Bank of Japan (BOJ).

Automakers en exporteurs werden getroffen door de stijging van de yen, waardoor de waarde van hun overzeese inkomsten werd uitgehold.

De Nikkei eindigde vrijdag 1,68% lager op 32.307,86, waarmee het verlies voor de week op 3,36% kwam. De benchmarkindex bereikte eerder het laagste punt sinds 10 november. Toch is hij dit jaar nog met bijna 24% gestegen.

De bredere Topix daalde 1,5% op de dag en 2,44% voor de week.

De subindex voor transportmaterieel van de Tokyo Stock Exchange presteerde het slechtst van de 33 industriegroepen, met een daling van 3,69% op vrijdag.

Bedrijven uit de Toyota Group behoorden tot de grootste achterblijvers in de Nikkei, met onderdelenfabrikant JTEKT die 4,98% daalde, logistieke tak Toyota Tsusho die 4,88% daalde en Denso die 4,51% daalde. Toyota Motor daalde ook met 4,08%.

De Japanse munt steeg vannacht met meer dan 2% en bereikte een hoogste punt in vier maanden op 141,60 per dollar, nadat Kazuo Ueda, gouverneur van de BBOJ, zei dat de centrale bank verschillende opties overweegt om zich te richten op de rentetarieven zodra het de leenkosten op korte termijn uit het negatieve gebied haalt.

"Er zijn duidelijk veel zenuwen in de markt over een normalisering van het beleid," zei Kazuo Kamitani, strateeg bij Nomura Securities. Maar "zelfs als we zien dat de yen blijft stijgen, zal het effect op de bedrijfswinsten vrijwel nihil zijn," waardoor de Nikkei-dalingen beperkt blijven, voegde hij eraan toe.

Tegelijkertijd is het voorspellen van de beweging van de yen "extreem moeilijk" en een mogelijke terugkeer naar een zwakkere eenheid zou de Nikkei voor het einde van het jaar naar een nieuwe piek in 2023 kunnen stuwen, zei Kamitani.

Van de 225 Nikkei-componenten daalden er 189, stegen er 34 en bleven er twee onveranderd.

Bankaandelen presteerden beter door de verwachting dat er een einde komt aan de ultralage obligatierentes, waardoor de vooruitzichten voor het rendement op leningen en investeringen verbeteren. De bankenindex van de TSE steeg 0,29%. (Verslaggeving door Kevin Buckland; Bewerking door Rashmi Aich en Dhanya Ann Thoppil)