De aandelen van Renault bereikten een hoogtepunt in twee maanden en rivaal Stellantis schoot donderdag naar recordhoogtes nadat de autofabrikanten beloofden om beleggers te belonen met een grote sprong in het jaarlijkse dividend en een aandeleninkoop ter waarde van miljarden euro's.

De hoge uitbetalingen hielpen om de zorgen van beleggers over de vooruitzichten voor Europese autofabrikanten te verzachten, omdat ze worstelen met de concurrentie van goedkopere Chinese rivalen, hogere kosten en een zwakke vraag terwijl consumenten hun budgetten verkrappen door de stijgende kosten van lenen.

Voor Stellantis was de terugkeer van contant geld een opluchting na het akkoord over grote loonsverhogingen om een einde te maken aan een langdurige staking van werknemers in Noord-Amerika vorig jaar, die de winst in de tweede helft van het jaar drukte.

Bij Renault waren de sterkere kaspositie en de margegroei in de resultaten voor 2023 op woensdagavond het laatste teken dat de ommekeer onder Chief Executive Luca de Meo vruchten afwerpt.

De aandelen van Renault stegen het laatst met 6,4% om 0945 GMT, op weg naar hun beste dag in meer dan een jaar en na het hoogste punt sinds juli te hebben bereikt. Ter vergelijking: de CAC 40-benchmark in Parijs steeg met 0,9%.

Renault zei ook dat het een dividend van 1,85 euro zou voorstellen voor 2023, een stijging ten opzichte van een uitbetaling van 0,25 euro voor 2022, en veel beter dan de 1,4 euro die analisten hadden verwacht.

Ondertussen steeg concurrent Stellantis met 3,4% naar een recordhoogte, ondanks de waarschuwing voor een turbulent 2024. De op twee na grootste automaker ter wereld naar omzet zei dat het dit jaar een aandeleninkoopprogramma ter waarde van 3 miljard euro zal lanceren.

Het aandeel is sinds januari 2023 met 77% gestegen en is daarmee de best presterende autofabrikant in Europa.

"Aankondigingen van dividenden en terugkopen ondersteunen aandelen tegenover een voorzichtige verwachting. Voor beide bedrijven zijn voorzichtige vooruitzichten begrijpelijk, aangezien de huidige macro-omgeving niet gemakkelijk te navigeren is," zei Massimo Baggiani, oprichter van beleggingsboetiek Niche Asset Management die aandelen Renault bezit.

"Renault boekte een uitstekende cashflow voor 2023 en heeft solide vooruitzichten voor 2024," voegde hij eraan toe.

"Stellantis blijft een 'groeiaandeel', dankzij winstverbetering, een management van uitzonderlijke standing en synergieën, hoewel de marges al zeer goed zijn."

STRIKEACT

Stellantis moet de gevolgen verwerken van de stakingen in Noord-Amerika vorig jaar, die eindigden met record loonsverhogingen voor werknemers bij de 'Detroit Three automakers'.

Stellantis heeft gezegd dat de stakingen de groep vorig jaar bijna 750 miljoen euro aan winstgevendheid hebben gekost en ongeveer drie miljard euro aan inkomsten.

CFO Natalie Knight zei dat de langetermijngevolgen voor Stellantis, in termen van hogere kosten per geproduceerde auto, vergelijkbaar zouden zijn met die van de concurrenten, maar dat de groep in Noord-Amerika op een sterker prijszettingsvermogen kon rekenen dan sectorgenoten Ford en General Motors.

"Dus de impact voor ons zal zeker op een algemeen niveau lager zijn dan wat u van onze concurrenten hebt gezien," zei ze.

Stellantis zei dat de marge op het aangepaste bedrijfsresultaat daalde van 12,3% in dezelfde periode van 2022 naar 11,2% in de tweede helft.

Renault boekte een jaarlijkse operationele marge van 7,9%, tegenover 5,5% in 2022, en voorspelde een marge van ongeveer 7,5% in 2024. Het hield vast aan zijn doelstelling voor 2030 om marges met dubbele cijfers te behalen.

Morgan Stanley reageerde positief, maar was ook voorzichtig.

"Wij denken dat beleggers deze OP-margevoorspelling (operationele winst) als zeer aantrekkelijk zullen beschouwen en de aandelen een meer permanente waardering zouden kunnen geven naarmate de balans verbetert en het management de uitvoering voortzet," zeiden ze.

"Het belangrijkste risico is als de Europese prijzen vanaf hier verzwakken," voegden ze eraan toe.