MACQUARIE GROUP LIMITED Het resultaat op vrijdag kwam na een aantal jaren van enorme winsten van de grondstoffendivisie van de financiële reus, die had geprofiteerd van de ongewoon volatiele Europese energiemarkten na de inval van Rusland in Oekraïne en de toegenomen vraag naar olie en gas in Noord-Amerika.
De winst van de belangrijkste verdiener van het in Sydney gevestigde bedrijf daalde met 47% in het jaar dat eindigde op 31 maart. Samen met wat het bedrijf een beslissing noemde om groene energieactiva in haar bredere portefeuille te houden, sleepte de grondstoffeneenheid de totale winst met 32% omlaag naar A$3,5 miljard.
Het bedrijf verlaagde het slotdividend van A$4,50 een jaar eerder naar A$3,85 per aandeel.
"Het is duidelijk een moeilijker klimaat geweest vanuit een realisatieperspectief," zei Chief Financial Officer Alex Harvey tijdens een gesprek met analisten, verwijzend naar de verkoop van groene energieactiva.
De aandelen van Macquarie daalden met 2%, tegenover een stijging van 0,6% op de bredere markt, omdat analisten een sterker dan verwachte daling van de grondstoffeneenheid opmerkten, maar een hoofdresultaat dat in lijn was met de prognoses.
"Netto laten de krantenkoppen een inline resultaat zien, hoewel de kwaliteit er zwak uitziet," schreven analisten bij Jarden in een klantnota.
Het bedrijf gaf geen specifieke winstverwachting, maar zei te verwachten dat de inkomsten uit grondstoffen op korte termijn "in grote lijnen in lijn" zouden zijn met het resultaat van 2024 en hogere beleggingsgerelateerde inkomsten uit groene beleggingen.
Voor Macquarie is "FY24 een dieptepuntjaar met activiteit die in FY25 zal opveren," aldus analisten van Jefferies in een notitie.
Hoewel de grondstoffenactiviteiten van Macquarie bijna de helft van de winst opleverden, zei de bank dat de winst van haar Australische retailbankingafdeling, die goed is voor ongeveer een vijfde van de totale winst, steeg. De divisie groeide sneller in hypotheken dan de totale markt en heeft nu 5,3% van de A$ 2 biljoen aan woningkredieten in het land.
De investment banking- en adviestak van het bedrijf, Macquarie Capital, die goed is voor ongeveer een zesde van de winst, verhoogde de winst met 31% dankzij de groei van de particuliere kredietportefeuille, waarmee de lagere provisie-inkomsten uit fusies en overnames als gevolg van zwakkere dealstromen werden gecompenseerd.
Het totale volume aan fusies en overnames wereldwijd steeg in de eerste drie maanden van het jaar met 30% tot ongeveer 755,1 miljard dollar, na een somber 2023, volgens gegevens van Dealogic.
"Er is een enorme inhaalpoel van transacties die moeten plaatsvinden," vertelde Shemara Wikramanayake, CEO van Macquarie, aan verslaggevers. "Kopers en verkopers moeten er vertrouwen in hebben dat de markt tot rust is gekomen. We beginnen dat te zien."
De winstdaling kwam tot uiting in een daling van de lonen bij het bedrijf dat de bijnaam "miljonairsfabriek" heeft gekregen.
Wikramanayake, de best betaalde werknemer, ontving A$25 miljoen voor het jaar, een daling ten opzichte van A$33 miljoen het jaar ervoor, als gevolg van een lager winstaandeel, volgens het jaarverslag van Macquarie dat ook vrijdag werd gepubliceerd.
Het voormalige hoofd grondstoffen en wereldwijde markten van Macquarie, Nick O'Kane, voorheen de best betaalde werknemer van het bedrijf, ontving A$1 miljoen voor het jaar, een daling ten opzichte van A$57 miljoen het jaar daarvoor, nadat hij het bedrijf in maart verliet zonder de tijd uit te zitten die nodig is om zijn winstaandeel voor het jaar te krijgen. ($1 = 1,5228 Australische dollar) (Verslaggeving door Sameer Manekar en John Biju in Bengaluru en Byron Kaye in Sydney; Bewerking door Pooja Desai, Subhranshu Sahu en Jamie Freed)
