Frontier Lithium Inc. kondigde de succesvolle afronding aan van Tranche 1 van de joint venture met Mitsubishi Corporation ("Mitsubishi"). Deze joint venture voor het PAK Lithium Project markeert een belangrijke mijlpaal in de voortgang van de eerste volledig geïntegreerde lithium mijnbouw- en verwerkingsoperatie in Ontario, Canada. Via het joint venture partnerschap, zoals oorspronkelijk aangekondigd op 4 maart 2024, heeft Mitsubishi een eerste belang van 7,5% in het Project verworven voor CAD 25 miljoen.

Deze strategische investering onderstreept het vertrouwen in de omvang, de kwaliteit en het strategische belang van het Project voor de Noord-Amerikaanse toeleveringsketen van EV. Frontier is van plan om de financiering van Mitsubishi te gebruiken om het Project naar een verticaal geïntegreerde Definitive Feasibility Study (DFS) te brengen, die naar verwachting in 2025 voltooid zal zijn. De joint venture is gestructureerd om het grootste deel van de aandelenfinanciering voor de geplande mijn en fabriek mogelijk te maken, waarbij Frontier haar aandeel in de ontwikkelingskosten voor het hele project kan verlagen, terwijl ze ten minste 75% van de toekomstige afnameopties behoudt.

Dit partnerschap sluit aan bij het recente memorandum van samenwerking dat de regeringen van Canada en Japan hebben ondertekend om investeringen met toegevoegde waarde aan te moedigen die bijdragen aan de totstandkoming van duurzame en betrouwbare toeleveringsketens voor batterijen tussen de twee landen. Belangrijkste punten van de joint venture transactie: Frontier heeft alle activa met betrekking tot het Project ingebracht in ruil voor een belang van 92,5% in de JV en heeft de rol van JV-manager op zich genomen. Na de voltooiing van de DFS heeft Mitsubishi de optie om haar belang in de JV te verhogen tot een belang van 25% tegen een waardering die onder andere gebaseerd is op de nettovermogenswaarde van het Project zoals geschetst in de DFS ("Tranche 2").

Mitsubishi zal nauw samenwerken met Frontier bij het verkrijgen van schuldfinanciering om de volledige financiering van de productie van het Project te garanderen. De voltooiing van de investering in Tranche 2 is afhankelijk van bepaalde voorwaarden, zoals het verkrijgen van materiële infrastructuurvergunningen en andere gebruikelijke goedkeuringen. Frontier verwacht dat in 2025 aan deze voorwaarden zal zijn voldaan.