De ogen zijn deze week gericht op de yen, met de beleidsherziening van de Bank of Japan (BOJ) op vrijdag als opvallend item op de economische kalender.
De yen bereikte 154.70 per dollar, niet ver van het 34-jarig dieptepunt van 154.79 van vorige week en dicht genoeg bij het 155-niveau dat de volgende waarschuwing is voor mogelijke interventie door Japanse autoriteiten.
De handelsgewogen index van de dollar was hoger dan 106, maar lager dan de hoogste stand in vijf maanden die het vorige week bereikte na commentaar van functionarissen van de Federal Reserve en een reeks inflatiecijfers die warmer waren dan verwacht, waardoor de verwachtingen voor renteverlagingen werden teruggeschroefd.
Een afkoeling van de spanningen in het Midden-Oosten, die de dollar, goud en ruwe olieprijzen vrijdag sterk hadden opgedreven en de aandelenmarkten hadden gehavend, hielp ook om de volatiliteit te temperen. Teheran bagatelliseerde de vergeldingsaanval van Israël met een drone tegen Iran, in wat een zet leek om regionale escalatie af te wenden.
"Er zal veel aandacht zijn voor de vergadering van de BOJ, maar het is te vroeg voor hen om het beleid te wijzigen en de markt geeft een renteverandering geen enkele kans," zei Chris Weston, hoofd research bij Pepperstone.
Verwijzend naar Japanse renteswaps, zei Weston dat hij "geen verandering ziet voor deze vergadering", maar een renteverhoging van 10 basispunten in juli en 25 basispunten in december.
Naast de BOJ-vergadering en een reeks Amerikaanse bedrijfswinsten, krijgen beleggers donderdag ook Amerikaanse cijfers over het eerste kwartaal van het bruto binnenlands product en de inflatiemeting waar de Fed zich op richt, de PCE-index (Personal Consumption Price Exitures).
"De markten blijven het bod op obligaties met een vlucht naar kwaliteit afwikkelen", gezien de de-escalatie van de situatie in het Midden-Oosten, zei Prashant Newnaha, een senior Azië-Pacific rentestrateeg bij TD Securities.
"Deze afname van de spanningen zou de focus van de markt terug moeten brengen naar de gegevens."
De sterke dollar overheerste ook tijdens de voorjaarsvergaderingen van het Internationaal Monetair Fonds/Wereldbank vorige week in Washington, en de Verenigde Staten, Japan en Zuid-Korea gaven een zeldzame gezamenlijke verklaring uit over de kwestie.
In een toespraak na de bijeenkomst van de leiders van de Groep van 20 (G20) in Washington, zei Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, dat de Japanse centrale bank de rente opnieuw zou kunnen verhogen als de daling van de yen de inflatie aanzienlijk zou opdrijven, wat het dilemma benadrukt dat de zwakke munt is geworden voor beleidsmakers.
De yen is dit jaar een van de grootste verliezers ten opzichte van de dollar geweest, met verliezen die zijn opgelopen tot 9%.
Hoewel de heroverweging van de versoepeling door de Fed heeft geleid tot een algemene herwaardering van de wereldwijde tijdschema's voor renteverlagingen, zijn de verwachtingen voor de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of England (BoE) om halverwege dit jaar te beginnen met renteverlagingen nog steeds intact.
ECB-beleidsmedewerker Madis Muller zei vrijdag dat de centrale bank de rente tegen het einde van het jaar "nog een paar" keer zou kunnen verlagen na een eerste stap in juni als de inflatie zich gedraagt zoals verwacht, vergelijkbaar met wat ECB-president Christine Lagarde vorige week had laten doorschemeren, zonder zich al vast te leggen op een rentepad.
Robert Holzmann van de ECB zei echter dat de ECB de rente dit jaar waarschijnlijk niet zoveel zal verlagen als gepland als de Fed niet beweegt.
Gouverneur Andrew Bailey van de BoE en vice-gouverneur Dave Ramsden zinspeelden er vorige week op dat de inflatie in Groot-Brittannië zoals verwacht zou vertragen. Sterling bereikte $ 1,2367, een dieptepunt halverwege november, op vrijdag. Het stond het laatst op $1,2383.
Analisten zien niet al te veel ruimte voor een verdere stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties, gezien de lichte economische datakalender voor de rest van de maand en hoe ver ze al zijn gestegen doordat beleggers hun Fed-verwachtingen bijstellen.
De rente op tweejaars notes is deze maand met 38 basispunten gestegen tot het huidige hoogste niveau in vijf maanden rond 5,0090%.
De Chinese yuan daalde naar 7,2432 per dollar, het zwakste niveau sinds medio november vorig jaar, ondanks de dagelijkse benchmark van de centrale bank die de yuan hoger stuurde en steun van staatsbanken.
De Australische dollar veerde 0,3% op naar $0,6440, na vorige week 0,7% te zijn gedaald en een dieptepunt van vijf maanden te hebben bereikt op $0,6363. De Nieuw-Zeelandse dollar steeg 0,4% tot $0,5915, na vorige week 0,8% te hebben verloren en een belangrijk steunniveau van $0,5863 te hebben getest.
Bitcoin stond het laatst 1% hoger op $65.670. De grootste cryptocurrency ter wereld voltooide zijn "halvering" in het weekend, een fenomeen dat ongeveer elke vier jaar plaatsvindt en tot doel heeft om de snelheid waarmee bitcoins worden aangemaakt te verlagen.
Alle plaatsen Tokio plaatsen Europa plaatsen Volatiliteiten Tokio Forex markt info van BOJ
