Indexen: olie, obligaties, de oude wereld groet u

De stijging van de olieprijzen irriteert automobilisten maar is gunstig voor beleggers die blootgesteld zijn aan Noorwegen. Dit blijkt uit de meest productieve aandelenindex van het nieuwe seizoen. Tegelijkertijd zorgt de toenemende risicoaversie en de hoge rente ervoor dat obligatiebeleggingen aan kop gaan. Of toch een beetje.

Oslo, het oliebaken

De stijging van de olieprijs is de indexen die sterk blootgesteld zijn aan het zwarte goud ten goede gekomen. Wat normaal gesproken een overconcentratie zou betekenen in termen van risicobeheer, kan zo een voordeel worden. Een voorbeeld hiervan is de OMX Oslo, dat zes vertegenwoordigers van de olie-industrie onder zijn twintig leden telt, waaronder de gigant Equinor. De andere bedrijven zijn Aker BP, Subsea 7, TGS, DNO en PGS. Het gewicht van Equinor in de index is geplafonneerd, anders zou het bedrijf bijna 50 % van het totaal uitmaken. Noorwegen is overigens het land van de paradox: de belangrijkste leverancier van olie en gas in Europa, maar vaak terug te vinden in de top 10 van de groenste landen.

Uit de onderstaande grafiek blijkt dat de opleving van de olie de OMX Oslo, de best presterende index op maandbasis onder de ontwikkelde markten, ten goede is gekomen.

Oslo schittert dankzij olie

En de winnaar is... (James) Bond

Een andere weergave van de eigenaardigheid van deze septembermaand is dat het best presterende grote ETF van de periode een obligatievolgend ETF is: iShares Core US Aggregate Bond. De QQQ, het meest verkochte Nasdaq ETF, sluit de rij.

Ter herinnering, dit zijn de grootste wereldwijde ETF's op basis van beheerd vermogen per 25 september:

• Traditionele Amerikaanse aandelen: SPDR S&P 500 ETF (393 miljard dollar aan beheerd vermogen). Vergelijkbaar met iShares Core S&P 500 ETF en Vanguard S&P500 ETF, waarvan de beheerde vermogens iets kleiner zijn (en de kosten lager).
• Amerikaanse groeiaandelen: Invesco QQQ (191 miljard dollar aan beheerd vermogen).
• Mondiale aandelen: Vanguard Total Stock Market ETF (293 miljard dollar aan beheerd vermogen).
• Value-aandelen: Vanguard Value ETF (94 miljard dollar aan beheerd vermogen).
• Opkomende markten: Vanguard FTSE Emerging Markets (70 miljard dollar aan beheerd vermogen).
• Amerikaanse obligaties: iShares Core US Aggregate Bonds (85 miljard dollar aan beheerd vermogen).

Gebruik de selectietool van MarketScreener om geschikte ETF's te zoeken. Hou er rekening mee dat Europese beleggers het vakje "Voldoet aan de UCITS-richtlijn" moeten aanvinken om toegankelijke producten te vinden.

Het rendement van obligatiebeleggingen