Blok 1: het belangrijkste nieuws

  • JPMorgan bezit aandelen in bitcoin-spot-ETF’s

JPMorgan, de grootste Amerikaanse bank, onthulde dat het bedrijf in bitcoin-spot-ETF’s belegt. Een document dat bij de SEC is ingediend, toont deelnemingen in bitcoin-ETF’s uitgegeven door BlackRock, Fidelity en Bitwise.

Aandelen in ETF Bitcoin Spot van JPMorgan (bron: Phoenix Trades)

James Seyffart van Bloomberg merkt echter op dat deze investeringen over het algemeen verband houden met hun rol als market makers en kunnen fluctueren. Bovendien toont dit document alleen de longposities, maar niet de shortposities of derivaten, wat een vertekend beeld geeft van de werkelijke deelnemingen. Vorige week had Wells Fargo, de op twee na grootste Amerikaanse bank, ook zijn blootstelling aan bitcoin-ETF’s bekendgemaakt.

  • Marathon Digital onthult zijn resultaten

Marathon Digital, een grote bitcoinmunter, maakte zijn financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2024 bekend. Het bedrijf zag zijn inkomsten met 224 % stijgen in het eerste kwartaal, tot 162,5 miljoen dollar. De winst steeg ook met 184 %, tot 337,2 miljoen dollar. De miningcapaciteit van het bedrijf nam toe met 142 %, tot 27,8 EH/s, met een doel van 50 EH/s tegen eind 2024. Marathon produceerde 2.811 BTC tijdens het kwartaal en verkocht 26 % om zijn operaties te financieren.

  • Donald Trump staat open voor donaties in cryptomunten

Tijdens het "Trump Cards NFT Gala", een diner voor de houders van zijn NFT-collectie, bevestigde Donald Trump dat zijn campagne donaties in cryptomunten zou accepteren en dat hij de regelgeving wil vereenvoudigen om cryptobedrijven in de Verenigde Staten te bevorderen. Hij bekritiseerde de huidige regelgeving vanwege de vijandigheid tegenover cryptomunten en verklaarde dat hij het vertrek van cryptobedrijven uit het land wilde stoppen. Trump lanceerde in 2022 overigens een NFT-collectie, waarmee hij bijna 5 miljoen dollar in ether (ETH) ophaalde.

  • El Salvador: de bitcointransacties van de overheid kunnen voortaan worden gevolgd

El Salvador heeft een blockchain-explorer gelanceerd om zijn bitcointransacties te volgen, een transparantie-initiatief geleid door het nationale bitcoin-agentschap van het land (ONBTC). Dit portaal stelt het publiek in staat om de aankopen en verkopen van BTC door de overheid te bekijken, die momenteel 5.748 BTC bezit. Hoewel El Salvador een meerwaarde van 57 miljoen dollar op zijn investeringen laat zien, blijft het gebruik van bitcoins in het land beperkt door verschillende obstakels, waaronder technologische. Desondanks blijft het land bitcoin-educatie promoten om de ontwikkelaars van morgen op te leiden.

Saldo van de BTC-rekening van El Salvador (bron: bitcoin.gob.sv)

Blok 2: cryptoanalyse van de week

Zes nieuwe spot-ETF’s, drie gekoppeld aan de koers van de bitcoin (BTC) en drie aan die van de ether (ETH), zijn op dinsdag 30 april in Hongkong in de handel gebracht. De drie vermogensbeheerders zijn Bosera Funds, China Asset Management (het Hongkongse dochterbedrijf) en Harvest Global Investments.

Dit zijn de eerste bitcoin- en ether-ETF's op de spotmarkt die in de regio worden gelanceerd, maar de handelsvolumes zijn tot nu toe vrij laag gebleven. De transacties kunnen plaatsvinden in Hongkong-dollar of Amerikaanse dollar, waarbij China AMC ook transacties in yuan mogelijk maakt.

De drie bitcoin-spot-ETF's in Hongkong hebben, twee weken na hun lancering, een beheerd vermogen van 219 miljoen dollar. De drie ether-spot-ETF's hebben een gecombineerd beheerd vermogen van 39 miljoen dollar. Ter vergelijking: de bitcoin-ETF's die op 11 januari in de Verenigde Staten werden gelanceerd, registreerden een handelsvolume van meer dan 4,5 miljard dollar op de eerste dag van hun lancering begin dit jaar.

Transacties op de bitcoin-spot-ETF's in Hongkong (bron: SoSo Value)

Naar de lancering van deze ETF's in Hongkong werd door de cryptogemeenschap lang uitgekeken, aangezien Azië een veel grotere basis van cryptomuntbezitters heeft dan welke andere regio ter wereld ook.

Aantal cryptomuntbezitters wereldwijd (bron: Statista, Huobi Research)

Er zijn een aantal redenen die deze lage belangstelling voor deze ETF's in Hongkong kunnen verklaren. De Amerikaanse kapitaalmarkten blijven het dominante speelveld voor instellingen wereldwijd.

Op 11 januari, toen BlackRock en consorten hun bitcoin-spot-ETF lanceerden, stapten veel financiële instellingen, ook Aziatische, in deze Amerikaanse producten, wat de aantrekkingskracht van die in Hongkong bijna twee maanden later verminderde. Het viel moeilijk te verwachten dat de ETF's in Hongkong een grotere rol zouden spelen dan de fondsen die in de Verenigde Staten worden verhandeld.

Bovendien investeren Aziatische cryptobeleggers, net als in het westen, voornamelijk rechtstreeks in de native activa via cryptoplatforms, wat de aantrekkingskracht van deze fondsen voor particulieren vermindert.

Het is ook belangrijk om in gedachten te houden dat cryptomunten nog steeds verboden zijn op het Chinese vasteland. Tenzij die juridische situatie veranderd, zullen bijna 1,4 miljard mensen in Azië geen kapitaal mogen beleggen in deze fondsen. Het toestaan van het vasteland van China om deze crypto-ETF's te verhandelen, druist immers in tegen het monetaire beleid van Beijing om de stijging en daling van de yuan (RMB) strak onder controle te houden.

De kapitaalcontroles in China zijn ontworpen om de in- en uitstroom van geld te reguleren, overmatige monetaire schommelingen en kapitaalvlucht te voorkomen, en de stabiliteit en waarde van de yuan te behouden. Deze kapitaalcontroles blijven echter een centraal element van het economische beleid, omdat ze ervoor zorgen dat de export tegen concurrerende prijzen de wereldmarkten kan blijven bedienen.

Als handelaren aandelen konden kopen van een crypto-ETF in yuan via een lokale effectenrekening en deze vervolgens zouden verkopen voor cryptovaluta’s, zou dat een zeer effectieve manier creëren om de kapitaalcontroles te omzeilen. Het is dus onwaarschijnlijk dat Beijing zijn koers zal wijzigen om de cryptosfeer te bevorderen.

We moeten nu afwachten hoe de ETF's in Hongkong zich de komende 12 tot 18 maanden zullen ontwikkelen, maar voorlopig is de belangstelling niet groot.

Blok 3: tops & flops

Ranglijst van cryptomunten
(klik om te vergroten)

MarketScreener

Blok 4: leesvoer van de week

Ontwikkelaar van Tornado Cash schuldig bevonden witwassen van 1,2 miljard dollar aan crypto (Wired, in het Engels)

De opkomst van het Finternet (Project Syndicate, in het Engels)